AcasăDocument
NORMA nr. 10 din 1 iulie 2002
privind instrumentele financiare derivate
Abrogat
Previzualizare publică. Creează cont gratuit pentru versiuni istorice și notificări.
Jurisprudență și comentarii disponibile în Ortexo Pro.
Paragraf
Având în vedere dispoziţiile art. 24 lit. f), art. 38 alin. 1 şi ale art. 45 lit. g) din Legea bancară nr. 58/1998, cu modificările şi completările ulterioare, ale art. 26 alin. (1) şi (2) lit. a) din Legea nr. 101/1998 privind Statutul Băncii Naţionale a României, cu modificările şi completările ulterioare,
Paragraf
în temeiul prevederilor art. 50 din Legea nr. 101/1998 privind Statutul Băncii Naţionale a României, cu modificările şi completările ulterioare,
Paragraf
Banca Naţionala a României emite prezentele norme.
CAPITOL
Capitolul 1 Dispoziţii generale
ART
Articolul 1
Paragraf
Prezentele norme reglementează tipurile de operaţiuni cu instrumente financiare derivate, care pot fi efectuate de băncile persoane juridice române, precum şi de sucursalele din România ale băncilor persoane juridice străine, denumite în continuare bănci, precum şi condiţiile de efectuare a acestora.
ART
Articolul 2
Paragraf
În înţelesul prezentelor norme, termenii şi expresiile de mai jos au următoarele semnificatii:
litera a)
instrumente financiare derivate - instrumente a căror valoare depinde de evoluţia unuia sau a mai multor elemente suport, cum sunt: rata dobânzii, cursul de schimb, indicii bursieri, valoarea acţiunilor şi obligaţiilor etc. În contextul prezentelor norme elementele suport sunt rata dobânzii şi cursul de schimb;
litera b)
swap pe rata dobânzii - contract prin care părţile accepta sa schimbe la momente viitoare în timp fluxuri de dobânda stabilite pe baza unei sume notionale (principal).
Paragraf
Suma notionala (principalul pe baza căruia se calculează dobânzile) nu se schimba, ci are loc numai decontarea periodică (schimb de dobânzi) a diferenţei dintre fluxurile de dobânzi;
litera c)
contract "futures" - contract ce se tranzactioneaza pe piaţa organizată şi prin care se cumpara/vinde la o dată viitoare o sumă în devize/activ financiar la un curs de schimb/preţ stabilit în momentul încheierii contractului;
litera d)
contract "forward rate agreements" (FRA) - contract prin care doua părţi convin asupra ratei dobânzii ce urmează să fie plătită în viitor pentru o sumă notionala (principal) şi pentru o perioadă determinata. La scadenta contractului părţile decontează diferenţa dintre dobânda stabilită prin contract şi dobânda practicată în acel moment pe piaţa. Suma reprezentând principalul nu se schimba în nici un moment;
litera e)
pieţe organizate - pieţe pe care se negociaza instrumentele financiare derivate şi care îndeplinesc concomitent următoarele condiţii:
Paragraf 1
exista o casa de compensaţie care contribuie la lichiditatea pieţei şi asigura decontarea operaţiunilor;
Paragraf 2
poziţiile ferme menţinute de operatori sunt ajustate zilnic prin plata/încasarea diferenţelor (apeluri de marja);
Paragraf 3
operatorii trebuie să constituie un depozit de garantare în scopul acoperirii oricărui eventual incident.
Paragraf
O piaţa organizată este considerată lichidă dacă respectiva piaţa îşi are reşedinţa într-una dintre ţările menţionate în anexa care face parte integrantă din prezentele norme;
litera f)
pieţe asimilate pieţelor organizate - pieţe la buna înţelegere de instrumente financiare derivate, care nu îndeplinesc condiţiile pentru a fi încadrate în categoria pieţelor organizate, dar a căror lichiditate este considerată ca asigurata în special prin prezenta pe aceste pieţe a formatorilor de piaţa.
Paragraf
Operaţiunile cu instrumente financiare derivate sunt considerate ca fiind realizate pe pieţele asimilate pieţelor organizate, dacă:
Paragraf 1
exista pentru fiecare instrument financiar derivat cotaţii permanente pentru elementul suport, cu valori maxime şi minime acceptate de piaţa;
Paragraf 2
numărul de operaţiuni tranzacţionate asigura lichiditatea pieţei;
litera g)
pieţe la buna înţelegere - pieţe pe care se negociaza instrumentele financiare derivate şi care nu îndeplinesc condiţiile pentru a fi încadrate în categoria pieţelor organizate şi pieţelor asimilate pieţelor organizate;
litera h)
portofoliu omogen - portofoliul de elemente bilantiere sau angajamente din afară bilanţului, care îndeplineşte următoarele cerinţe minimale: elementele componente sunt exprimate în aceeaşi deviza; durata reziduala a acestora nu diferă cu mai mult de o luna şi, după caz, ratele de dobânda ce stau la baza elementelor componente sunt de aceeaşi natura;
litera i)
operaţiuni de "microacoperire" - operaţiunile cu instrumente financiare derivate, care îndeplinesc cumulativ următoarele condiţii:
Paragraf 1
au drept scop şi efect reducerea riscului de rata a dobânzii şi/sau a riscului cursului de schimb prin realizarea unei tranzacţii care să asigure o corelatie de sens contrar între variatiile de valoare ale elementului de acoperit şi cele ale instrumentului/portofoliului de instrumente financiare derivate;
Paragraf 2
o operaţiune de microacoperire se referă la un singur element de acoperit sau un portofoliu omogen de elemente de acoperit şi un singur instrument financiar derivat sau un portofoliu omogen de instrumente financiare derivate;
Paragraf 3
elementul de acoperit poate fi un element de activ, de pasiv, un angajament din afară bilanţului, cu excepţia altui instrument financiar derivat sau o operaţiune viitoare a carei realizare este certa. În categoria operaţiunilor viitoare a căror realizare este certa se includ operaţiunile neformalizate încă pentru care exista aprobarea conducerii băncii şi, după caz, a autorităţii de supraveghere competente pentru respectiva operaţiune.
Paragraf
Elementul acoperit şi instrumentul/portofoliul de instrumente financiare derivate trebuie să fie exprimate în aceeaşi deviza (cu excepţia swap-ului de devize), maturitatea instrumentului financiar derivat sa nu depăşească maturitatea elementului acoperit şi valoarea notionalului sa nu depăşească valoarea elementului acoperit;
litera j)
operaţiuni "poziţii deschise izolate" - categorie de operaţiuni în care băncile nu pot justifica o strategie specifică de microacoperire şi care le permite acestora sa beneficieze, dacă este cazul, de pe urma evoluţiei ratei dobânzii/cursului de schimb;
litera k)
formator de piaţa - banca autorizata de Banca Naţionala a României care acţionează în nume propriu, asumându-şi riscuri suplimentare prin iniţierea de poziţii deschise izolate pe pieţe asimilate celor organizate şi care îndeplineşte simultan următoarele cerinţe:
Paragraf 1
dispune de capital social şi de fonduri proprii sau, după caz, de capital de dotare, dublu faţă de cerinţele minime prevăzute în Normele Băncii Naţionale a României privind capitalul minim al băncilor şi al sucursalelor băncilor străine;
Paragraf 2
oferă, în mod continuu, simultan, cotaţii ferme de cumpărare şi de vânzare, cu valori minime şi maxime acceptate de piaţa;
Paragraf 3
nu este supusă nici unei interdicţii a Băncii Naţionale a României privind obiectul sau de activitate.
litera l)
expunerea totală a băncii din operaţiunile cu instrumente financiare derivate - nivelul maxim al riscului din operaţiunile cu instrumente financiare derivate, calculat după metode prevăzute în reglementările proprii;
litera m)
expunere individuală din operaţiuni cu instrumente financiare derivate - nivelul maxim al riscului din operaţiuni cu instrumente financiare derivate, stabilit pe fiecare operator după metode prevăzute în reglementările proprii;
litera n)
pentru termenii forward pe cursul de schimb şi swap pe devize se vor avea în vedere semnificatiile prevăzute pentru operaţiuni de schimb la termen, respectiv pentru swap-ul de trezorerie şi swap-ul financiar de devize, prevăzute la pct. 164 şi, respectiv, pct. 182 şi 183 din Planul de conturi pentru societăţile bancare şi normele metodologice de utilizare a acestuia, aprobate prin Ordinul ministrului de stat, ministrului finanţelor, şi al guvernatorului Băncii Naţionale a României nr. 1.418/344/1997, cu modificările şi completările ulterioare.
CAPITOL
Capitolul 2 Cerinţe prudentiale
ART
Articolul 3
Paragraf
Băncile pot efectua operaţiuni în cont propriu şi în contul clienţilor doar cu următoarele instrumente financiare derivate: futures pe cursul de schimb, futures pe rata dobânzii, forward pe cursul de schimb, forward rate agreements, swap pe devize şi swap pe rata dobânzii.
ART
Articolul 4
Paragraf
Băncile pot efectua operaţiuni cu instrumentele financiare derivate enumerate la art. 3, în cont propriu şi în contul clienţilor, pe pieţe organizate, pe pieţe asimilate celor organizate şi pe pieţe la buna înţelegere.
ART
Articolul 5
litera
(1) Băncile vor folosi instrumentele financiare derivate prevăzute la art. 3 în operaţiuni de microacoperire.
litera
(2) Băncile pot iniţia poziţii deschise izolate cu instrumentele financiare derivate prevăzute la art. 3 doar dacă au calitatea de formator de piaţa pentru respectivele instrumente financiare derivate.
litera
(3) Băncile având calitatea de formator de piaţa pentru un anumit instrument financiar derivat pot efectua operaţiuni de microacoperire pentru acestea.
litera
(4) Băncile care au calitatea de formator de piaţa pot iniţia poziţii deschise izolate cu instrumente financiare derivate şi pe pieţe organizate.
ART
Articolul 6
Paragraf
Pe parcursul duratei de viaţa reziduale a instrumentului financiar derivat se va proceda la declasarea acestuia din categoria operaţiunilor de microacoperire în poziţii deschise izolate în următoarele situaţii:
litera a)
dispariţia elementului acoperit în situaţii independente de voinţa băncii;
litera b)
nerealizarea unei operaţiuni viitoare considerate iniţial certa.
CAPITOL
Capitolul 3 Condiţii privind efectuarea de către bănci a operaţiunilor cu instrumente financiare derivate
ART
Articolul 7
litera
(1) Băncile vor putea solicita completarea obiectului de activitate cu tranzacţii în cont propriu şi în contul clienţilor cu instrumente financiare derivate după o perioadă de cel puţin 6 luni de la începerea activităţii.
litera
(2) Băncile care solicită completarea obiectului de activitate trebuie să îndeplinească cumulativ cel puţin următoarele cerinţe:
litera a)
să aibă structuri organizatorice proprii acestei activităţi, stabilite cu respectarea principiului delimitării responsabilităţilor între personalul implicat în angajarea operaţiunilor cu instrumente financiare derivate, personalul responsabil cu gestionarea riscului, personalul responsabil cu efectuarea plăţilor aferente şi cel desemnat sa înregistreze aceste operaţiuni în contabilitate;
litera b)
sa dispună de personal calificat pentru tranzacţionarea, gestionarea şi controlul operaţiunilor cu instrumente financiare derivate;
litera c)
să aibă reglementări proprii privind modul de desfăşurare a operaţiunilor cu instrumente financiare derivate; d) să aibă proceduri privind controlul intern al operaţiunilor cu instrumente financiare derivate.
litera
(3) Băncile vor putea solicita Direcţiei supraveghere din cadrul Băncii Naţionale a României autorizarea în calitate de formator de piaţa, dacă la momentul cererii îndeplinesc cumulativ cerinţele prevăzute la art. 2 lit. k) pct. 1 şi 3.
ART
Articolul 8
Paragraf
La solicitarea completării obiectului de activitate, pe lângă documentele prevăzute la art. 8 din Normele Băncii Naţionale a României nr. 3/1999 privind modificările în situaţia băncilor, cu modificările ulterioare, băncile vor prezenta:
litera a)
reglementările proprii privind modul de desfăşurare a operaţiunilor cu instrumente financiare derivate;
litera b)
procedurile privind controlul intern al operaţiunilor cu instrumente financiare derivate;
litera c)
cerinţele minime impuse pentru angajarea personalului implicat în tranzacţionarea, gestionarea şi controlul operaţiunilor cu instrumente financiare derivate.
ART
Articolul 9
litera
(1) În cazul băncilor persoane juridice române reglementările proprii şi procedurile prevăzute la art. 8 trebuie aprobate de consiliul de administraţie.
litera
(2) În cazul sucursalelor băncilor străine reglementările proprii şi procedurile prevăzute la art. 8 trebuie aprobate de conducerea sucursalei în limitele de competenţa stabilite de conducerea respectivei bănci străine.
ART
Articolul 10
Paragraf
În vederea aprobării solicitării de completare a obiectului de activitate, Direcţia supraveghere va putea efectua inspecţii la sediul băncii pentru verificarea îndeplinirii cumulative a cerinţelor prevăzute la art. 7 alin. (2).
ART
Articolul 11
litera
(1) Băncile autorizate sa desfăşoare operaţiuni în cont propriu şi în contul clienţilor cu instrumente financiare derivate au obligaţia sa stabilească expunerea totală a băncii şi expunerea individuală din operaţiunile cu instrumente financiare derivate.
litera
(2) Nivelul expunerii totale şi individuale prevăzute la alin. (1) va fi aprobat în aceeaşi maniera enuntata la art. 9 alin. (1) şi (2), după caz.
litera
(3) Băncile vor urmări în permanenta încadrarea în nivelul aprobat al expunerii totale şi individuale prevăzute la alin. (1).
CAPITOL
Capitolul 4 Dispoziţii finale
ART
Articolul 12
Paragraf
Băncile ce efectuează la momentul intrării în vigoare a prezentelor norme operaţiuni în cont propriu sau în contul clienţilor cu forward pe cursul de schimb şi/sau swap pe devize vor trebui ca în decurs de 6 luni de la data intrării în vigoare a prezentelor norme sa dispună toate măsurile necesare pentru a îndeplini cerinţele prevăzute în acestea.
ART
Articolul 13
Paragraf
Decizia băncii privind iniţierea unei operaţiuni cu instrumente financiare derivate se va lua pe baza unei documentaţii care va cuprinde, după caz, cel puţin:
Paragraf 1
identificarea elementului/portofoliului omogen de elemente de acoperit şi a instrumentului/portofoliului omogen de instrumente financiare derivate utilizate în scopul acoperirii;
Paragraf 2
cerinţele de identificare vor avea în vedere cel puţin natura, valoarea, maturitatea şi deviza de exprimare a elementului/portofoliului omogen de elemente de acoperit şi, respectiv, a instrumentului/portofoliului omogen de instrumente financiare derivate;
Paragraf 3
natura riscului care se urmăreşte să fie acoperit.
ART
Articolul 14
litera
(1) Formatorul de piaţa care nu mai îndeplineşte concomitent criteriile stabilite la art. 2 lit. k) nu va mai putea iniţia decât operaţiuni de microacoperire în scopul reducerii riscului aferent instrumentelor financiare derivate deţinute.
litera
(2) Băncii aflate în situaţia prezentată la alin. (1) i se aplică în mod corespunzător prevederile alin. (4).
litera
(3) În situaţia în care Banca Naţionala a României va constata ca o banca a procedat la înregistrarea eronată a operaţiunilor cu instrumente financiare derivate în operaţiuni de microacoperire, în timp ce caracterul acestora corespunde poziţiilor deschise izolate, aceasta va interzice băncii în cauza efectuarea de operaţiuni cu instrumente financiare derivate.
litera
(4) În situaţia în care o banca solicita Direcţiei supraveghere retragerea calităţii de formator de piaţa pentru un anumit instrument financiar derivat, aceasta nu va mai putea solicita reautorizarea în calitatea de formator de piaţa, pentru instrumentul financiar derivat în cauza, pe o perioadă de 6 luni din momentul în care a solicitat retragerea.
ART
Articolul 15
Paragraf
Nerespectarea prezentelor norme atrage aplicarea sancţiunilor şi/sau a măsurilor prevăzute la art. 69 şi, respectiv, la art. 70 din Legea nr. 58/1998, cu modificările şi completările ulterioare.
ART
Articolul 16
Paragraf
Prezenta norma intră în vigoare în prima zi a lunii următoare publicării ei în Monitorul Oficial al României, Partea I.
Paragraf
Preşedintele Consiliului de administraţie
Paragraf
al Băncii Naţionale a României,
Paragraf
Mugur Constantin Isarescu
Paragraf
Bucureşti, 1 iulie 2002.
Paragraf
Nr. 10.
ANX
Anexa 1
Paragraf
TARI CU PIEŢE ORGANIZATE LICHIDE
Paragraf
O piaţa organizată este lichidă dacă respectiva piaţa îşi are reşedinţa în una dintre următoarele tarii membre OCDE:
Paragraf 1
Australia
Paragraf 2
Austria
Paragraf 3
Belgia
Paragraf 4
Canada
Paragraf 5
Coreea
Paragraf 6
Danemarca
Paragraf 7
Elvetia
Paragraf 8
Finlanda
Paragraf 9
Franţa
Paragraf 10
Germania
Paragraf 11
Grecia
Paragraf 12
Islanda
Paragraf 13
Irlanda
Paragraf 14
Italia
Paragraf 15
Japonia
Paragraf 16
Luxemburg
Paragraf 17
Marea Britanie
Paragraf 18
Mexic
Paragraf 19
Noua Zeelanda
Paragraf 20
Norvegia
Paragraf 21
Olanda
Paragraf 22
Polonia
Paragraf 23
Portugalia
Paragraf 24
Republica Ceha
Paragraf 25
Republica Slovaca
Paragraf 26
Spania
Paragraf 27
Suedia
Paragraf 28
Statele Unite ale Americii
Paragraf 29
Ungaria.
Vrei mai mult?
Accesează jurisprudența, primește notificări la modificări și folosește AI-ul complet.
Începe gratuit