Regulamentul de punere în aplicare (UE) 2023/313 al Comisiei din 15 decembrie 2022 de modificare a standardelor tehnice de punere în aplicare prevăzute în Regulamentul de punere în aplicare (UE) 2016/2070 în ceea ce privește portofoliile de referință, formularele de raportare și instrucțiunile de raportare pentru raportarea menționată la articolul 78 alineatul (2) din Directiva 2013/36/UE a Parlamentului European și a Consiliului (Text cu relevanță pentru SEE)

având în vedere Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene,

având în vedere Directiva 2013/36/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 26 iunie 2013 cu privire la accesul la activitatea instituțiilor de credit și supravegherea prudențială a instituțiilor de credit, de modificare a Directivei 2002/87/CE și de abrogare a Directivelor 2006/48/CE și 2006/49/CE, în special articolul 78 alineatul (8) al treilea paragraf,

În conformitate cu articolul 78 alineatul (1) și alineatul (2) din Directiva 2013/36/UE, instituțiile au obligația de a transmite autorităților lor competente și Autorității Bancare Europene (ABE), cel puțin o dată pe an, rezultatele calculării valorilor ponderate la risc sau a cerințelor de fonduri proprii din abordările lor interne, cu excepția riscului operațional, pentru expunerile sau pozițiile incluse în portofoliile de referință. Portofoliile de referință sunt specificate de ABE și adoptate de Comisie. Rezultatele respective urmează să fie utilizate ulterior de autoritățile competente pentru a monitoriza gama de valori ponderate la risc ale expunerilor sau de cerințe de fonduri proprii pentru expunerile sau tranzacțiile din portofoliile de referință care rezultă din abordările interne ale instituțiilor respective. Autoritățile competente au, de asemenea, obligația de a evalua calitatea acestor abordări cel puțin o dată pe an (exercițiu de evaluare comparativă). În conformitate cu articolul 78 alineatul (3) al doilea paragraf din Directiva 2013/36/UE, ABE trebuie să elaboreze un raport pentru a asista autoritățile competente în evaluarea calității abordărilor interne, pe baza rezultatelor calculelor prezentate de instituții.

În regulamentul de punere în aplicare (UE) 2016/2070 al Comisiei, astfel cum a fost modificat prin regulamentul de punere în aplicare (UE) 2022/951 al Comisiei, Comisia a adoptat portofoliile de referință, formularele de raportare și instrucțiunile de raportare care trebuie aplicate în Uniune pentru raportarea de către instituții a rezultatelor calculelor valorilor ponderate la risc ale expunerilor sau ale cerințelor de fonduri proprii aferente modelelor lor interne pentru expunerile sau pozițiile lor care sunt incluse în respectivele portofolii de referință.

Pentru a identifica domeniile în care pot fi necesare orientări suplimentare în materie de reglementare, accentul evaluărilor autorităților competente și al rapoartelor ABE se modifică în timp. Prin urmare, este necesar să se extindă setul de expuneri sau poziții incluse în portofoliile de analiză comparativă a riscului de piață prin adăugarea unor poziții mai complexe, să se adapteze în consecință cerințele de raportare și să se clarifice instrucțiunile. Acest lucru asigură faptul că exercițiul continuă să furnizeze informații și oferă date noi pentru autoritățile și instituțiile competente.

Prin urmare, Regulamentul de punere în aplicare (UE) 2016/2070 ar trebui modificat în consecință.

Prezentul regulament se bazează pe proiectul de standarde tehnice de punere în aplicare înaintat Comisiei de către ABE.

ABE a efectuat consultări publice deschise cu privire la proiectul de standarde tehnice de punere în aplicare pe care se bazează prezentul regulament, a analizat costurile și beneficiile potențiale aferente și a solicitat opinia Grupului părților interesate din domeniul bancar, instituit în conformitate cu articolul 37 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010 al Parlamentului European și al Consiliului,

Regulamentul de punere în aplicare (UE) 2016/2070 se modifică după cum urmează:

Anexa I se înlocuiește cu textul din anexa I la prezentul regulament.

Anexa II se înlocuiește cu textul din anexa II la prezentul regulament.

Anexa IV se înlocuiește cu textul din anexa III la prezentul regulament.

Anexa V se înlocuiește cu textul din anexa IV la prezentul regulament.

Anexa VI se înlocuiește cu textul din anexa V la prezentul regulament.

Prezentul regulament intră în vigoare în a douăzecea zi de la data publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene.

Adoptat la Bruxelles, 15 decembrie 2022.Pentru ComisiePreședintaUrsula von der Leyen

ANEXA IDefinirea portofoliilor de referință în scopul supravegherii

C 101.00 – Definirea contrapărților portofoliului cu frecvență de nerambursare scăzută

C 102.00 – Definirea portofoliilor cu frecvență de nerambursare scăzută

C 103.00 – Definirea portofoliilor cu frecvență de nerambursare ridicată

Tabelul 1

Tabelul 2

Tabelul 3

Tabelul 4

ANEXA II

ANEXA IIPORTOFOLIILE DE REFERINȚĂ ÎN SCOPUL SUPRAVEGHERII

DEFINIREA PORTOFOLIILOR DE REFERINȚĂ ÎN SCOPUL SUPRAVEGHERII

Pentru a pune în corespondență expunerile față de contrapărți și portofoliile specificate în anexa I, se utilizează coloanele, denumirile, referințele juridice și instrucțiunile prevăzute în prezenta anexă. Dacă în anexa I se utilizează mențiunea nu se aplică, nu este necesară o defalcare specifică pentru variabila la care se referă.

Definirea contrapărților portofoliului cu frecvență de nerambursare scăzută

Numai expunerile față de contrapărțile enumerate în tabelul C 101.00 din anexa I care sunt tratate în conformitate cu abordarea bazată pe modele interne de rating (IRB) de bază sau cu abordarea bazată pe modele interne de rating (IRB) avansată se raportează în formularul C 101.00 din anexa III. În formularele C 111, C 112 și C 113 din anexa VIII se raportează, de asemenea, expunerile față de contrapărțile indicate în tabelul C 101.00 din anexa I care sunt tratate conform abordării standardizate. Indiferent de abordarea de reglementare, nu se raportează expunerile la entitățile afiliate ale contrapărților enumerate în tabelul C 101.00 din anexa I, inclusiv filialele și societățile-mamă.

Definirea portofoliilor cu frecvență de nerambursare scăzută

Definirea portofoliilor cu frecvență de nerambursare ridicată

Tabelul 1

Tabelul 2

Tabelul 3

ANEXA III

ANEXA IVREZULTATELE PORTOFOLIILOR DE REFERINȚĂ ÎN SCOPUL SUPRAVEGHERII

INSTRUCȚIUNI GENERALE

Informațiile se transmit numai pentru contrapărțile și portofoliile în cazul cărora există o expunere reală la data de referință, fie sub forma unei expuneri inițiale, fie sub forma unei expuneri după diminuarea riscului de credit. Contrapărțile și portofoliile pentru care nu există nicio expunere la data de referință nu se transmit.

Informațiile se transmit numai pentru expunerile în cazul cărora autoritatea competentă a aprobat un model intern pentru calculul cuantumurilor ponderate la risc ale expunerilor (RWA). În tabelul C 101, nu se raportează codurile contrapărților care se termină cu STDA. Pentru restul de coduri ale contrapărților din tabelul C 101 din anexa I și pentru portofoliile de referință menționate în tabelele C 102 și C 103, se exclud expunerile din cadrul abordării standardizate și expunerile pentru care autoritatea competentă respectivă a permis utilizarea parțială, temporară sau permanentă, a abordării standardizate.

Câmpurile care colectează informații care nu se aplică sau care sunt incorect definite se lasă necompletate sau se completează cu mențiunea NULL; Același lucru este valabil și pentru cantitățile ponderate în funcție de expunerea la riscul de nerambursare (EAD) care nu pot fi calculate. De asemenea, câmpurile de date a căror raportare nu este obligatorie pot fi lăsate necompletate sau transmise ca NULL. Se raportează valoarea zero numai atunci când se dorește să se raporteze o cantitate sau un parametru egal cu zero. Pentru a raporta cantități sau parametri egali cu zero nu se utilizează opțiunea de a lăsa câmpul necompletat sau de a introduce mențiunea NULL.

Valorile monetare se raportează în același mod în care sunt raportate pentru calcularea cerințelor de fonduri proprii la o dată de referință specifică, în conformitate cu Regulamentul de punere în aplicare (UE) 2021/451.

INSTRUCȚIUNI AFERENTE FORMULARELOR

Detalii privind expunerile din portofoliile cu frecvență de nerambursare scăzută, pe contrapărți

Se exclud expunerile provenind din finanțări specializate.

Detalii privind expunerile din portofoliile cu frecvență de nerambursare scăzută

În cazul portofoliilor menționate în anexa I pentru care situația în ceea ce privește acoperirea cu garanții reale este alta decât Nu se aplică, pot fi omise următoarele informații dacă modelul aprobat nu permite calcularea în mod distinct a pierderii în caz de nerambursare pentru părțile garantate și negarantate ale unei expuneri: LGD (coloana 0130), LGD fără măsuri de supraveghere (coloana 0131), LGD fără marjă de prudență (MoC) și măsuri de supraveghere (coloana 0132), LGD fără MoC, măsuri de supraveghere și componenta pentru declin economic (coloana 0133), Cuantumul pierderilor așteptate (coloana 0150) și RWA (coloana 0170).

Pentru portofoliile a căror abordare de reglementare este definită drept Criteriile de încadrare a finanțărilor specializate, următoarele informații sunt omise: PD (coloana 0060), PD fără măsuri de supraveghere (coloana 0061), PD fără MoC și măsuri de supraveghere (coloana 0062), LGD (coloana 0130), LGD fără măsuri de supraveghere (coloana 0131), LGD fără MoC și măsuri de supraveghere (coloana 0132), LGD fără MoC, măsuri de supraveghere și componenta de declin economic (coloana 0133).

Informațiile din coloanele 0061-0062 și 0131-0132 pot fi omise în cazul în care instituțiile nu sunt în măsură să izoleze ajustările prudente relevante ale probabilităților de nerambursare și ale pierderilor în caz de nerambursare utilizate pentru calcularea RWA din cauza unor schimbări în curs ale modelelor.

Detalii privind expunerile din portofoliile cu frecvență de nerambursare ridicată

În cazul portofoliilor menționate în anexa I pentru care situația în ceea ce privește acoperirea cu garanții reale este diferită de Nu se aplică, pot fi omise următoarele informații dacă modelul aprobat nu permite calcularea în mod distinct a pierderii în caz de nerambursare pentru părțile garantate și negarantate ale unei expuneri: LGD (coloana 0130), LGD fără măsuri de supraveghere (coloana 0131), LGD fără MoC și măsuri de supraveghere (coloana 0132), LGD fără MoC, măsuri de supraveghere și componenta pentru declin economic (coloana 0133), Cuantumul pierderilor așteptate (coloana 0150), RWA (coloana 0170), Rata pierderii din ultimul an (coloana 0210) și Rata pierderii din ultimii 5 ani (coloana 0220).

Informațiile din coloanele 0061-0062 și 0131-0132 pot fi omise în cazul în care instituțiile nu sunt în măsură să izoleze ajustările prudente relevante ale probabilităților de nerambursare și ale pierderilor în caz de nerambursare utilizate pentru calcularea RWA din cauza unor schimbări în curs ale modelelor.

Definirea modelelor interne

Informațiile din coloana 0140 pot fi omise.

Punerea în corespondență a modelelor interne și a portofoliilor

Punerea în corespondență a modelelor interne și a țărilor

Tabelul 1

Tabelul 2

Tabelul 3

Tabelul 4

Tabelul 5

Tabelul 6

ANEXA IV

ANEXA VINSTRUMENTE ȘI PORTOFOLII DE REFERINȚĂ PENTRU RISCUL DE PIAȚĂ

Instrucțiuni

În sensul prezentei anexe, se aplică următoarele:

data înregistrării înseamnă data și ora la care instituțiile înregistrează tranzacțiile în scopul exercițiului de evaluare comparativă;

valoarea de piață inițială (initial market valuation – IMV) înseamnă valoarea marcată la piață a instrumentelor menționate în secțiunea 2 din prezenta anexă, la data și ora de referință a IMV;

data de referință a IMV înseamnă data și ora utilizate ca referință de instituții pentru a determina IMV aferentă tranzacțiilor din portofoliul de referință;

data de transmitere a IMV înseamnă data până la care instituțiile transmit rezultatele IMV aferente tranzacțiilor din portofoliul de referință;

VaR înseamnă valoarea la risc;

sVaR înseamnă valoarea la risc în situație de criză;

IRC înseamnă cerința de capital pentru riscul adițional;

CTP înseamnă portofoliul de tranzacționare pe bază de corelație;

APR înseamnă toate riscurile de preț calculate în conformitate cu articolul 377 alineatul (2) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013;

indicatori de risc (risk measures – RM) înseamnă valoarea VaR, sVaR și, atunci când este necesar, IRC și APR pentru portofolii, astfel cum se prevede în secțiunea 3 din prezenta anexă, între data inițială de referință a RM și data finală de referință a RM;

data inițială de referință a RM înseamnă data la care instituțiile încep să calculeze valorile RM;

data finală de referință a RM înseamnă data la care instituțiile încetează să calculeze valorile RM;

data de transmitere a RM înseamnă data până la care instituțiile transmit rezultatele RM aferente tranzacțiilor din portofoliul de referință;

valoarea actualizată (present value – PV) înseamnă valoarea marcată la piață a portofoliilor, stabilită în secțiunea 3 din prezenta anexă, la data finală de referință a RM;

ATM (at the money) înseamnă la bani în ceea ce privește poziția relativă a prețului curent sau viitor aferent activului suport al unui instrument derivat în raport cu prețul de exercitare al instrumentului derivat respectiv;

OTM (out of the money) înseamnă în afara banilor în ceea ce privește poziția relativă a prețului curent sau viitor aferent activului suport al unui instrument derivat în raport cu prețul de exercitare al instrumentului derivat respectiv;

ITM (in the money) înseamnă în bani în ceea ce privește poziția relativă a prețului curent sau viitor aferent activului suport al unui instrument derivat în raport cu prețul de exercitare al instrumentului derivat respectiv;

poziție lungă înseamnă cumpărată, iar poziție scurtă înseamnă vândută;

CDS înseamnă swapuri pe riscul de credit;

în cazul CDS, poziție lungă înseamnă protecție cumpărată și poziție scurtă înseamnă protecție vândută.

MLN înseamnă milioane;

OTC (over-the-counter) înseamnă extrabursier;

SBM (sensitivities-based method) înseamnă metoda bazată pe sensibilități menționată în partea a treia titlul IV capitolul 1a secțiunea 2 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013.

Pentru exercițiul de evaluare comparativă se aplică următoarele date:

data înregistrării este 15 septembrie 2022;

data de referință a IMV (și a SBM inițiale) este 22 septembrie 2022 (ora 17:30 CET);

data de transmitere a IMV (și a SBM inițiale) este 14 octombrie 2022;

data inițială de referință a RM este 16 ianuarie 2023;

data de referință finală a RM (și a SBM finale) este 27 ianuarie 2023;

data de transmitere a RM (și a SBM finale) este 3 martie 2023;

Cu excepția cazului în care se specifică altfel în mod explicit în secțiunea 2 din prezenta anexă, toate pozițiile se înregistrează la data înregistrării menționată la litera (b) punctul (i) din prezenta secțiune. Odată ce pozițiile au fost înregistrate, fiecare portofoliu maturează pe durata exercițiului de evaluare comparativă și se calculează pornind de la ipoteza că instituția nu ia nicio măsură pentru a gestiona portofoliul, în niciun mod, pe întreaga durată a exercițiului de evaluare comparativă. Cu excepția cazului în care se prevede în mod explicit contrariul în specificațiile unui anumit instrument, prețurile de exercitare pentru pozițiile pe opțiuni se stabilesc în raport cu prețurile instrumentului suport la închiderea pieței, la data înregistrării.

În sensul valorii de piață inițiale, evaluarea fiecărui instrument se transmite autorității competente a instituției până la data de transmitere a IMV. Până la data respectivă, instituția prezintă o notă explicativă care însoțește rezultatele, în conformitate cu litera (e). Atunci când este posibil, IMV se furnizează în conformitate cu evaluarea compartimentului instituției însărcinat cu inițierea tranzacțiilor (front office). În cazul în care compartimentul instituției însărcinat cu inițierea tranzacțiilor (front office) nu furnizează IMV, instituția precizează în nota explicativă cine este furnizorul sursei de date privind IMV.

Nota explicativă pe care instituțiile trebuie să o transmită împreună cu IMV include, pentru fiecare instrument, toate elementele următoare:

factorii de risc utilizați pentru a calcula IMV-ul instrumentului;

modelul de stabilire a prețului utilizat pentru a calcula IMV-ul instrumentului și o descriere a acestui model de stabilire a prețului;

factorii de risc incluși în modelul VaR pentru instrument;

factorii de risc incluși în modelul VaR care sunt, de asemenea, date utilizate pentru evaluarea IMV-ului instrumentului;

caracteristicile modelului VaR în raport cu instrumentul;

datele de referință disponibile pentru instrument în formatul propriu al instituției;

aspectele menționate la literele (h), (i), (l), (n), (o), (p), (w), (x), (z), (hh) și (ll) din prezenta secțiune.

În sensul literei (e) subpunctul (v), se raportează toate elementele următoare:

descrieri concise ale modelului VaR;

metodele de reevaluare aplicate;

forma funcțională aplicată pentru modelarea randamentelor (cum ar fi cele absolute, relative sau alte metode);

informații calitative privind seriile cronologice utilizate pentru calibrarea modelului VaR în raport cu instrumentul (cum ar fi sursa, metodologia de normalizare, benzile aplicate, alte informații considerate relevante de către instituții pentru a explica rezultatele furnizate).

Nota explicativă menționată la litera (d) se actualizează cu fiecare retransmitere a oricărei valori, reflectând modificările dintre transmiteri. Nota explicativă trebuie să conțină o secțiune care să enumere toate datele de transmitere și motivele retransmiterilor.

Riscurile aferente pozițiilor se calculează fără a se ține cont de costurile de finanțare. Dacă este cazul, instituțiile utilizează ca rată de actualizare rata overnight a monedei instrumentului. Se consideră că există un acord de garantare pentru instrumentele derivate menționate în secțiunea 2 din prezenta anexă. În cazul în care acest lucru nu este posibil, motivele se furnizează în nota explicativă menționată la litera (d).

Riscul de credit al contrapărții și riscul de ajustare a evaluării creditului (credit valuation adjustment – CVA) nu sunt luate în considerare la evaluarea riscurilor portofoliilor. În cazul în care acest lucru nu este posibil, motivele se furnizează în nota explicativă menționată la litera (d) din prezenta secțiune. Instituțiile raportează cazurile în care alte tipologii ale ajustărilor de evaluare sunt incluse în IMV și explică metodologia și impactul pentru fiecare instrument financiar în nota explicativă menționată la litera (d) din prezenta secțiune.

VaR pentru 10 zile la 99 % se calculează zilnic. sVaR și IRC pot fi calculate săptămânal. sVaR și IRC se bazează pe prețurile de la sfârșitul zilei pentru fiecare zi de vineri din intervalul de timp acoperit de exercițiul de evaluare comparativă.

În cazul tranzacțiilor care includ poziții lungi pe CDS-uri, instituțiile presupun că este plătit un comision de intrare imediată pentru deschiderea poziției în conformitate cu standardele și convențiile de piață. Data scadenței pentru toate CDS-urile corespunde datelor trimestriale convenționale de încetare.

Specificațiile suplimentare necesare pentru efectuarea calculelor impuse pentru stabilirea prețurilor pozițiilor pe CDS-uri trebuie să fie în concordanță cu standardele și convențiile de piață utilizate în mod obișnuit și trebuie explicate în nota explicativă menționată la litera (d) din prezenta secțiune.

Data scadenței garantează că tranzacția se apropie cât mai mult posibil de scadența specificată, în concordanță cu standardele și convențiile de piață.

În ceea ce privește detaliile instrumentelor care nu sunt menționate în secțiunea 2 din prezenta anexă, instituțiile furnizează în nota explicativă menționată la litera (d) din prezenta secțiune ipotezele care au fost utilizate, inclusiv convenția de numărare a zilelor și alegerea unui instrument tranzacționabil și lichid, dacă acest lucru este permis, împreună cu rezultatele înregistrate.

Instituțiile care consideră că pentru interpretarea rezultatelor exercițiului lor sunt relevante ipoteze suplimentare față de cele specificate în prezenta secțiune, inclusiv încheierea perioadei de desfășurare a activității, operațiuni cu obligațiuni de trezorerie de tip coupon roll, punerea în corespondență cu indicii și altele, furnizează o descriere a ipotezelor respective în nota explicativă menționată la litera (d) din prezenta secțiune.

Nota explicativă menționată la litera (d) din prezenta secțiune cuprinde explicații privind riscurile care nu sunt incluse în modelul pentru instrumentele menționate în secțiunea 2 din prezenta anexă.

Toate opțiunile se tratează ca și cum ar fi tranzacționate extrabursier, cu excepția cazului în care se specifică altfel în mod explicit.

În cazul opțiunilor OTC, se respectă convențiile standard în materie de timp. Timpul până la scadență pentru o opțiune la n luni este de n luni. În cazul în care opțiunile expiră într-o zi nelucrătoare, instituțiile ajustează data de expirare în funcție de data zilei lucrătoare în conformitate cu standardele și convențiile de piață.

Toate opțiunile OTC sunt tratate după cum urmează:

ca fiind americane – pentru titlurile de capital având la bază o singură semnătură și pentru mărfuri;

ca fiind europene – pentru indicii pe acțiuni, opțiunile pe cursul de schimb valutar și instrumentele de tip swaption.

Toate opțiunile OTC sunt considerate vândute în lipsă, astfel încât prima să fie exclusă din evaluarea inițială de piață.

În ceea ce privește CTP-urile, instituțiile cărora li se permite să utilizeze modelul APR pentru CTP furnizează detalii cu privire la ipotezele lor cele mai relevante și la standardele și convențiile de piață referitoare la instrumentele CTP menționate în secțiunea 2 din prezenta anexă, inclusiv ratele de acoperire a riscului pe care le-au calculat pentru a asigura neutralitatea instrumentelor CTP CS01 la data înregistrării.

IMV pentru fiecare instrument se furnizează în moneda de bază specificată în secțiunea 2 din prezenta anexă pentru instrumentul respectiv.

Pentru pozițiile exprimate într-o monedă de bază comună, dar compuse dintr-unul sau mai multe instrumente exprimate într-o monedă diferită, rezultatul se convertește în moneda de bază declarată a portofoliului, utilizându-se cursul de schimb valutar la vedere corespunzător din punctul de vedere al practicii standard de piață. Rezultatul convertit se explică în nota explicativă menționată la litera (d) din prezenta secțiune.

La înregistrarea pozițiilor, instituțiile respectă convențiile de piață adecvate, cu excepția cazului în care se specifică altfel în prezentele instrucțiuni în descrierile instrumentelor (secțiunea 2 din prezenta anexă).

În cazul în care un instrument sau instrumentul suport pentru un instrument derivat face obiectul unei acțiuni corporative care afectează exercițiul de evaluare comparativă (cum ar fi, o retragere de către emitent, o acțiune de neîndeplinire a obligațiilor de plată sau acțiuni similare), instituțiile exclud un asemenea instrument din cadrul exercițiului împreună cu orice CDS sau opțiune conexă.

În ceea ce privește o serie de indici, on-the-run se referă la seria cea mai lichidă și tranzacționabilă a indicelui respectiv disponibilă pe piață. Instituțiile explică alegerea seriei on-the-run, împreună cu rezultatele aferente, în nota explicativă însoțitoare menționată la litera (d) din prezenta secțiune.

În cazul în care nu se specifică altfel, instituțiile aplică Regulamentul UE privind indicii de referință pentru rata dobânzii în vederea înregistrării instrumentelor specificate în secțiunea 2 din prezenta anexă. Instituțiile precizează rata aplicată, în afara celor specificate în secțiunea 2 din prezenta anexă, în nota explicativă menționată la litera (d) din prezentele instrucțiuni.

Indicatorii de risc pentru portofoliile menționate în secțiunile 3 și 4 din prezenta anexă, împreună cu valoarea actualizată, se calculează de la data inițială de referință a RM la data finală de referință a RM. SBM se calculează pentru data finală de referință a RM. Instituțiile transmit rezultatele calculelor respective autorității lor competente până la data de transmitere a RM.

IMV și SBM se raportează pentru fiecare instrument. Indicatorii de risc, SVM și valoarea actualizată, după caz, se raportează pentru fiecare portofoliu, atât individual, cât și agregat. Toate rezultatele se raportează cu privire la moneda de bază.

Numai instituțiile cărora li s-a acordat permisiunea de a modela riscul specific raportează portofoliile pe marja de credit. În cazul portofoliilor pe rata dobânzii care includ riscul ca parte a anumitor instrumente, portofoliile individuale și agregate sunt modelate de instituțiile cărora li s-a acordat permisiunea de a modela riscul general de dobândă, precum și de instituțiile cărora li s-a acordat permisiunea de a modela riscul general și riscul specific de dobândă.

Rezultatele atât pentru portofoliile individuale, cât și pentru cele agregate se transmit numai în cazul în care se transmit și rezultatele instrumentelor care fac parte din acestea.

În secțiunea 2 (Instrumente) din prezenta anexă, Anul T înseamnă 2023, iar anul T+X înseamnă 2023+X, X fiind specificat în secțiunea 2.

În secțiunea 2 din prezenta anexă (Instrumente), instituțiile stabilesc data expirării/scadenței în conformitate cu următoarele instrucțiuni:

în cazul în care se specifică data, se utilizează respectiva dată specifică;

în cazul în care nu se specifică nicio dată, se utilizează convenția de piață, dacă este disponibilă. În cazul în care, de exemplu, există o convenție de piață conform căreia ziua expirării/scadenței este a 3-a zi de vineri a lunii, atunci iunie anul T înseamnă a 3-a zi de vineri a lunii din anul T;

la sfârșitul lunii, atunci când se menționează Sfârșitul, data expirării/scadenței înseamnă ultima zi calendaristică a lunii;

pentru o perioadă fixă de timp care survine după data înregistrării, dacă perioada este definită ca număr de zile, data expirării/scadenței este ultima zi a perioadei. În cazul în care perioada este definită în săptămâni, luni sau ani, data expirării/scadenței este aceeași zi a săptămânii, a lunii sau a anului următor în ceea ce privește data înregistrării sau, în cazul în care ultima lună sau ultimul an al perioadei este mai scurt, data expirării/scadenței este ultima zi a lunii sau a anului respectiv; dacă data înregistrării + perioada x este o zi de sărbătoare, selectați următoarea zi lucrătoare;

în cazul în care nu se specifică altfel, se utilizează următoarele ipoteze: convenția de numărare a zilelor: ACT/360, calendarul zilelor de sărbătoare: Target2.

În secțiunea 2 din prezenta anexă (Instrumente), pentru toate CDS-urile, cu excepția cazului în care se specifică altfel în mod explicit, se aplică următoarele cerințe:

frecvența cuponului: trimestrială;

cupon (puncte de bază): 100;

numărul de zile: ACT/360;

anul definițiilor ISDA: 2014;

clauză de restructurare: restructurare modificată (MRR);

scadență: luna decembrie a anului T+4;

tip de datorie: rang superior;

durată: 5 ani;

data de începere a contractului ca data înregistrării;

curba de actualizare utilizată și rata de recuperare se indică în nota explicativă menționată la litera (d) din prezenta anexă.

IMV al instrumentelor de obligațiuni include dobânda acumulată.

Instituțiile furnizează informațiile referitoare la momentul evaluării PV, indicând ora în nota explicativă menționată la litera (d) din prezenta secțiune. Dacă este posibil, evaluarea PV se calculează la închiderea zilei lucrătoare.

Indicatorii de risc ai portofoliilor se calculează în aceeași monedă ca moneda portofoliului, fără a se include riscurile valutare, care sunt legate, de asemenea, de moneda de raportare a instituțiilor. Riscul de schimb valutar trebuie luat în considerare numai atunci când este inclus în mod intrinsec în instrumente.

Instrumente

În conformitate cu instrucțiunile prevăzute în secțiunea 1 din prezenta anexă, instituțiile furnizează IMV pentru următoarele instrumente financiare:

ACȚIUNI

Poziție lungă pe indicele EURO STOXX 50 (Ticker: SX5E) Futures.

Valoarea noțională: echivalent cu valoarea indicelui înmulțită cu 1000 EUR

Bursă: Eurex

Data expirării: iunie anul T

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă pe 10000 de acțiuni ale BAYER (Ticker: BAYN GR).

Bursă: Xetra

Moneda de bază: EUR

Poziție scurtă pe contract futures, BAYER (Ticker: BAYN GR).

Valoarea noțională: echivalent cu valoarea a 10000 de acțiuni din activul suport

Bursă: Eurex

Data expirării: iunie anul T

Moneda de bază: EUR

Poziție scurtă pe contracte futures, STELLANTIS (Ticker: STLA FP).

Valoarea noțională: echivalent cu valoarea a 10000 de acțiuni din activul suport

Bursă: Euronext

Data expirării: iunie anul T

Moneda de bază: EUR

Poziție scurtă pe contract futures, ALLIANZ (Ticker: ALV GR).

Valoarea noțională: echivalent cu valoarea a 10000 de acțiuni din activul suport

Bursă: Eurex

Data expirării: iunie anul T

Moneda de bază: EUR

Poziție scurtă pe contract futures, BARCLAYS (Ticker: BARC LN).

Valoarea noțională: echivalent cu valoarea a 10000 de acțiuni din activul suport

Bursă: Eurex

Data expirării: iunie anul T

Moneda de bază: GBP

Poziție scurtă pe contract futures, DEUTSCHE BANK (Ticker: DBK GR).

Valoarea noțională: echivalent cu valoarea a 10000 de acțiuni din activul suport

Bursă: Eurex

Data expirării: iunie anul T

Moneda de bază: EUR

Poziție scurtă pe contract futures, CRÉDIT AGRICOLE (Ticker: ACA FP).

Valoarea noțională: echivalent cu valoarea a 10000 de acțiuni din activul suport

Bursă: Euronext

Data expirării: iunie anul T

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă pe opțiuni call. Activ suport BAYER (Ticker: BAYN GR), ATM (1 contract = 100 de acțiuni).

Valoarea noțională: echivalent cu valoarea a 10000 de acțiuni din activul suport

Data expirării: iunie anul T

Moneda de bază: EUR

Poziție scurtă pe opțiuni call. Activ suport BAYER (Ticker: BAYN GR), ATM (1 contract = 100 de acțiuni).

Valoarea noțională: echivalent cu valoarea a 10000 de acțiuni din activul suport

Data expirării: decembrie anul T

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă pe opțiuni call. Activ suport PFIZER (Ticker PFE US) 10 % OTM, (1 contract = 100 de acțiuni).

Valoarea noțională: echivalent cu valoarea a 10000 de acțiuni din activul suport

Data expirării: iunie anul T

Moneda de bază: USD

Poziție lungă pe opțiuni put. Activ suport PFIZER (Ticker PFE US) 10 % OTM, (1 contract = 100 de acțiuni).

Valoarea noțională: echivalent cu valoarea a 10000 de acțiuni din activul suport

Data expirării: iunie anul T

Moneda de bază: USD

Poziție lungă pe opțiuni call. Activ suport BAYER (Ticker: BAYN GR),10 % OTM (1 contract = 100 de acțiuni).

Valoarea noțională: echivalent cu valoarea a 10000 de acțiuni din activul suport

Data expirării: decembrie anul T

Moneda de bază: EUR

Poziție scurtă pe opțiuni call. Activ suport BAYER (Ticker: BAYN GR),10 % OTM (1 contract = 100 de acțiuni).

Valoarea noțională: echivalent cu valoarea a 10000 de acțiuni din activul suport

Data expirării: iunie anul T

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă pe opțiuni call. Activ suport AVIVA (Ticker: AV/LN),10 % OTM (1 contract = 100 de acțiuni).

Valoarea noțională: echivalent cu valoarea a 10000 de acțiuni din activul suport

Data expirării: decembrie anul T

Moneda de bază: GBP

Poziție lungă pe opțiuni put. Activ suport AVIVA (Ticker: AV/LN),10 % OTM (1 contract = 100 de acțiuni).

Valoarea noțională: echivalent cu valoarea a 10000 de acțiuni din activul suport

Data expirării: decembrie anul T

Moneda de bază: GBP

Poziție scurtă pe contracte futures, NIKKEI 225 (Ticker: NKY).

Valoarea noțională: echivalent cu valoarea indicelui înmulțită cu 20000 JPY

Bursă: CME

Data expirării: 8 iunie anul T

Moneda de bază: JPY

Instrument de capital cu mecanism de răscumpărare automată.

Poziție lungă

Înregistrare la Data înregistrării

Valoare noțională (Capital) 1000000 EUR

Activ suport: Indice EURO STOXX 50 (Ticker: SX5E)

Moneda de bază: EUR

Scadență: 5 ani

Plata anuală și observația anuală (Data înregistrării + 1 an, Data înregistrării + 2 ani, Data înregistrării + 3 ani, Data înregistrării + 4 ani, Data înregistrării + 5 ani). Plata se efectuează la 10 zile de la data de referință.

Cupon: 6 %

Nivelul de declanșare a răscumpărării automate (Valoarea inițială): sfârșitul zilei corespunzătoare datei înregistrării + 1 lună

Bariera de cupon: 60 % din nivelul de declanșare a răscumpărării automate

Bariera de protecție: 55 % din nivelul de declanșare a rambursării automate

Capitalul nu este garantat în cazul în care indicele este inferior barierei de protecție (capitalul rambursat în anul 5 va fi calculat proporțional dacă nivelul indicelui este inferior barierei de protecție: de exemplu, dacă SX5E = 40 % din nivelul său inițial, capitalul returnat este de 40 %).

Dacă SX5E ≥ 60 % (bariera de cupon) din valoarea inițială la sfârșitul oricărui an, cuponul se plătește la 6 %.

Dacă SX5E ≥ 100 % din valoarea inițială la sfârșitul oricărui an, produsul este rambursat și se efectuează o plată compusă – cuponul plus capitalul (100 %).

Dacă SX5E < 60 % (bariera de cupon) din valoarea inițială la sfârșitul oricărui an, nu se plătește niciun cupon.

Dacă SX5E < 55 % (bariera de protecție) din valoarea inițială la sfârșitul anului 5, capitalul este plătit doar pro rata. Altfel, dacă SX5E >= 55 % (bariera de protecție) din valoarea inițială la sfârșitul anului 5, capitalul este plătit integral.

Poziție lungă pe opțiuni call. Activ suport indice EURO STOXX 50 (Ticker: SX5E), ATM.

Valoarea noțională: echivalent cu valoarea indicelui înmulțită cu 1000 EUR

Data expirării: iunie anul T

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă pe opțiuni call. Activ suport indice EURO STOXX 600 (Ticker: SXXP), ATM.

Valoarea noțională: echivalent cu valoarea indicelui înmulțită cu 10000 EUR

Data expirării: iunie anul T

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă pe opțiuni call. Activ suport VIX (CBOE), ATM.

Valoarea noțională: echivalent cu valoarea indicelui înmulțită cu 100000 USD

Data expirării: iunie anul T

Moneda de bază: USD

RATA DOBÂNZII

Swap pe rata dobânzii la 5 ani în EUR – se primește o rată fixă și se plătește o rată variabilă.

Componenta fixă: se primește anual

Rata variabilă: EURIBOR pe 3 luni, se plătește trimestrial

Valoarea noțională: 10000000 EUR

Convenție de acumulare a dobânzii și calendar: standard

Data de începere a contractului ca data înregistrării (ratele care trebuie utilizate sunt cele de la închiderea pieței la data înregistrării)

Scadență: luna septembrie a anului T+4.

Moneda de bază: EUR

Swaption pe rata dobânzii la cinci ani în EUR – se plătește o rată fixă și se primește o rată variabilă.

Valoarea noțională: 10000000 EUR.

Instituția este vânzătorul opțiunii pe swap. Contrapartea instituției cumpără dreptul de a încheia un swap cu instituția; în cazul în care contrapartea își exercită dreptul, aceasta va primi rata fixă, iar instituția va primi rata variabilă.

Swaption cu scadența la doi ani (data înregistrării + 2 ani) pe swapul pe rata dobânzii definit după cum urmează: Componenta fixă – se plătește anual; Rata variabilă: EURIBOR pe 3 luni, se primește trimestrial; Valoarea noțională: 10000000 EUR. Convenție de acumulare a dobânzii și calendar: standard; Data de începere a contractului ca data înregistrării (ratele care trebuie utilizate sunt cele de la închiderea pieței la data înregistrării)

Scadența swapului suport: data înregistrării + 7 ani

Prima plătită la data înregistrării (data înregistrării). Decontare în numerar

Prețul de exercitare se bazează pe swapul pe rata dobânzii definit în cadrul acestui instrument

Moneda de bază: EUR

Swap pe rata dobânzii la 5 ani în USD. Se primește o rată fixă și se plătește o rată variabilă.

Rata fixă: se primește anual

Rata variabilă: rata LIBOR în USD la 3 luni, se plătește trimestrial

Valoarea noțională: 1000000 USD

Convenție de acumulare a dobânzii și calendar: standard

Data de începere a contractului ca data înregistrării (ratele care trebuie utilizate sunt cele de la închiderea pieței la data înregistrării)

Data scadenței: luna septembrie a anului T+4.

Moneda de bază: USD

Swap pe rata dobânzii la 2 ani în GBP. Se primește o rată fixă și se plătește o rată variabilă.

Rata fixă: se primește anual

Rata variabilă: Rata SONIA la 3 luni compusă și plătită anual

Valoarea noțională: 10000000 GBP

Convenție de acumulare a dobânzii și calendar: standard

Data de începere a contractului ca data înregistrării (ratele care trebuie utilizate sunt cele de la închiderea pieței la data înregistrării)

Scadență: data înregistrării + 2 ani

Moneda de bază: GBP

Obligațiune cu rată variabilă pe 10 ani, de tip collar, vândută de UBS.

Valoarea noțională (principalul): 1000000 USD.

Obligațiunile cu rată variabilă (obligațiunile) sunt obligații negarantate cu rang prioritar ale UBS AG (UBS).

Moneda de bază: USD

Obligațiunile sunt purtătoare de dobândă la o rată anuală egală cu LIBOR pe 3 luni în USD plus 1,5 % pe an (rată variabilă a dobânzii), cu o rată maximă a dobânzii de 7,5 % pe an (plafon al ratei dobânzii) și cu o rată minimă a dobânzii de 2,5 % pe an (prag minim al ratei dobânzii).

Orice plată efectuată în temeiul obligațiunilor, inclusiv dobânda și principalul la scadență, este supusă bonității UBS AG. Instituțiile sunt rugate să utilizeze o curbă de actualizare corespunzătoare, pe care să o motiveze în nota explicativă.

Venituri: obligațiunile generează dobândă trimestrial la o rată egală cu rata variabilă a dobânzii, cu condiția ca, dacă la orice dată a determinării cuponului (i) rata variabilă a dobânzii este mai mică decât pragul ratei dobânzii, rata dobânzii aplicabilă pentru perioada aferentă de calculare a dobânzii să fie egală cu pragul ratei dobânzii sau (ii) rata variabilă a dobânzii este mai mare decât plafonul ratei dobânzii, rata aplicabilă a dobânzii pentru perioada aferentă de calculare a dobânzii să fie egală cu plafonul ratei dobânzii.

Poziție lungă pe obligațiuni emise de Guvernul GERMANIEI de 1000000 EUR (ISIN DE0001030583).

Scadență: 15 aprilie 2033

Moneda de bază: EUR

Poziție scurtă pe obligațiuni emise de Guvernul GERMANIEI de 1000000 EUR (ISIN DE0001135044).

scadență: 4 iulie 2027

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă pe obligațiuni emise de guvernul ITALIEI de 1000000 EUR (ISIN IT0005138828).

scadență: 15 septembrie 2032

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă pe obligațiuni emise de guvernul ITALIEI de 1000000 EUR (ISIN IT0005210650)

scadență: 1 decembrie 2026

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă pe obligațiuni emise de Guvernul SPANIEI de 1000000 EUR (ISIN ES00000127A2).

scadență: 30 iulie 2030

Moneda de bază: EUR

Poziție scurtă pe obligațiuni emise de Guvernul FRANȚEI de 1000000 EUR (ISIN FR0012993103).

scadență: 25 mai 2031

Moneda de bază: EUR

Poziție scurtă pe obligațiuni emise de Guvernul GERMANIEI de 1000000 EUR (ISIN DE0001135176).

scadență: 4 ianuarie 2031

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă pe obligațiuni emise de Guvernul REGATULUI UNIT de 1000000 GBP (ISIN GB0004893086).

scadență: 7 iunie 2032

Moneda de bază: GBP

Poziție lungă pe obligațiuni emise de Guvernul PORTUGALIEI de 1000000 EUR (ISIN PTOTEXOE0024).

scadență: 15 iunie 2029

Moneda de bază: EUR

Poziție scurtă pe obligațiuni emise de Guvernul STATELOR UNITE de 1000000 USD (ISIN US9128283F58).

scadență: 15 noiembrie 2027

Moneda de bază: USD

Poziție lungă pe obligațiuni emise de Guvernul BRAZILIEI de 1000000 USD (ISIN US105756BZ27).

scadență: 13 ianuarie 2028

Moneda de bază: USD

Poziție lungă pe obligațiuni emise de Guvernul MEXICULUI de 1000000 USD (ISIN US91087BAC46).

scadență: 28 martie 2027

Moneda de bază: USD

Swap pe rata dobânzii la 10 ani în EURO – se primește o rată variabilă și se plătește o rată fixă.

Componenta fixă: se plătește anual

Rata variabilă: EURIBOR pe 3 luni, se primește trimestrial

Valoarea noțională: 10000000 EUR

Convenție de acumulare a dobânzii și calendar: standard

Data de începere a contractului ca data înregistrării (ratele care trebuie utilizate sunt cele de la închiderea pieței la data înregistrării)

Scadență: data înregistrării + 10 ani

Moneda de bază: EUR

Swap pe rata dobânzii la 5 ani în EURO – se primește o rată variabilă și se plătește o rată fixă.

Componenta fixă: se plătește anual

Rata variabilă: EURIBOR pe 6 luni, se primește semestrial

Valoarea noțională: 1000000 EUR

Convenție de acumulare a dobânzii și calendar: standard

Data de începere a contractului ca data înregistrării (ratele care trebuie utilizate sunt cele de la închiderea pieței la data înregistrării)

Scadență: data înregistrării + 5 ani

Moneda de bază: EUR

SWAP valutar – EUR/USD pe 5 ani marcat la piață (MtM). Se primesc USD și se plătesc EUR.

EUR: ESTER pe 3 luni, plătit trimestrial compus, cu un decalaj de plată de 2 zile

USD: SOFR pe 3 luni, plătit trimestrial compus, cu un decalaj de plată de 2 zile

Segmentul 1 – USD: Valoare noțională – echivalent cu 10000000 EUR, ajustată trimestrial

Segmentul 2 – EUR: Valoarea noțională – 10000000 EUR

Convenție de acumulare a dobânzii și calendar: standard

Data de începere a contractului ca data înregistrării +6 luni

scadență: data înregistrării + 5,5 ani

Moneda de bază: EUR

A se vedea, de asemenea, secțiunea 5 la prezenta anexă – Specificații suplimentare privind instrumentele

Swap pe rata dobânzii la 10 ani în EURO – se primește ESTER și se plătește EURIBOR.

Segmentul ESTER: se primește anual

Segmentul EURIBOR: EURIBOR la 3 luni + baza, se plătește trimestrial

Valoarea noțională: 10000000 EUR

Convenție de acumulare a dobânzii și calendar: standard

Data de începere a contractului ca data înregistrării (ratele care trebuie utilizate sunt cele de la închiderea pieței la data înregistrării)

Scadență: luna septembrie a anului T + 9 ani

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă pe obligațiuni emise de guvernul ITALIEI de 1000000 EUR (ISIN IT0005387052)

scadență: 15 mai 2030

Moneda de bază: EUR

Swap pe inflație cu cupon zero la 5 ani în EUR – se primește randament indexat cu inflația și se plătește rată fixă (r)

Indicele inflației: IPC (IAPCxT)

Segmentul fix (se plătește fix): (1r)^5 – 1

Se primește randament indexat cu inflația :(IPC la data finală (scadență)IPC la data inițială) – 1

Valoarea noțională: 10000000 EUR

Data fixării bazei: august anul T

Fixarea finală: august anul T+4

Scadență: luna septembrie a anului T+4

Moneda de bază: EUR

Swaption pe rata dobânzii la cinci ani în EUR – se primește o rată fixă și se plătește o rată variabilă.

Valoarea noțională: 10000000 EUR.

Instituția este vânzătorul opțiunii pe swap. Contrapartea instituției cumpără dreptul de a încheia un swap cu instituția; în cazul în care contrapartea își exercită dreptul, aceasta va primi rata fixă, iar instituția va primi rata variabilă.

Swaption cu scadența la doi ani (data înregistrării + 2 ani) pe swapul pe rata dobânzii definit după cum urmează: Segmentul fix – se primește anual; Rata variabilă: EURIBOR pe 6 luni, se plătește semestrial Valoarea noțională: 10000000 EUR. Convenție de acumulare a dobânzii și calendar: standard; Data de începere a contractului ca data înregistrării (ratele care trebuie utilizate sunt cele de la închiderea pieței la data înregistrării)

Scadența swapului suport: data înregistrării + 7 ani

Prima plătită la data înregistrării (data înregistrării). Decontare în numerar

Prețul de exercitare se bazează pe swapul pe rata dobânzii definit în cadrul acestui instrument + 100 de puncte de bază

Moneda de bază: EUR

CURS DE SCHIMB (FX)

Contract forward de 6 luni USD/EUR. Decontare în numerar. Poziție lungă în USD – Poziție scurtă în EUR; Valoarea noțională – 10000000 USD; Cursul de schimb de referință la vedere EUR/USD al BCE la sfârșitul zilei de înregistrare.

Moneda de bază: EUR

Contract forward de 6 luni EUR/GBP. Decontare în numerar. Poziție lungă în EUR – Poziție scurtă în GBP; Valoarea noțională de 10000000 GBP; Cursul de schimb de referință la vedere EUR/GBP al BCE la sfârșitul zilei de înregistrare.

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă în numerar de 10000000 USD.

Poziția în numerar

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă pe opțiune call. 10000000 EUR. Sumă echivalentă pe baza cursului de schimb de referință la vedere EUR/USD al BCE la sfârșitul zilei de înregistrare.

Preț de exercitare: 110 % din cursul de schimb de referință EUR/USD al BCE la sfârșitul zilei de înregistrare

Data expirării: data înregistrării + 1 an

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă pe opțiune call. 10000000 EUR. Sumă echivalentă pe baza cursului de schimb de referință la vedere EUR/USD al BCE la sfârșitul zilei de înregistrare.

Preț de exercitare: 90 % din cursul de schimb de referință EUR/USD al BCE la sfârșitul zilei de înregistrare

Data expirării: data înregistrării + 1 an

Moneda de bază: EUR

Poziție scurtă pe opțiune call. 10000000 EUR. Sumă echivalentă pe baza cursului de schimb de referință la vedere EUR/USD al BCE la sfârșitul zilei de înregistrare.

Preț de exercitare: 100 % din cursul de schimb de referință EUR/USD al BCE la sfârșitul zilei de înregistrare

Data expirării: data înregistrării + 1 an

Moneda de bază: EUR

Poziție scurtă pe opțiune call. 10000000 EUR. Sumă echivalentă pe baza cursului de schimb de referință la vedere EUR/GBP al BCE la sfârșitul zilei de înregistrare

Preț de exercitare: 110 % din cursul de schimb de referință EUR/GBP al BCE la sfârșitul zilei de înregistrare

Data expirării: data înregistrării + 1 an

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă pe opțiune put. 10000000 EUR. Sumă echivalentă pe baza cursului de schimb de referință la vedere EUR/JPY al BCE la sfârșitul zilei de înregistrare

Preț de exercitare: 110 % din cursul de schimb de referință EUR/JPY al BCE la sfârșitul zilei de înregistrare

Data expirării: data înregistrării + 1 an

Moneda de bază: EUR

Poziție scurtă pe opțiune put. 10000000 EUR. Sumă echivalentă pe baza cursului de schimb de referință la vedere EUR/AUD al BCE la sfârșitul zilei de înregistrare

Preț de exercitare: 110 % din cursul de schimb de referință EUR/AUD al BCE la sfârșitul zilei de înregistrare

Data expirării: data înregistrării + 1 an

Moneda de bază: EUR

Contract forward de 6 luni EUR/DKK. Decontare în numerar. Poziție lungă în EUR – Poziție scurtă în DKK; Valoarea noțională – 10000000 EUR; Cursul de schimb de referință la vedere EUR/DKK al BCE la sfârșitul zilei de înregistrare.

Moneda de bază: EUR

Contract forward de 6 luni EUR/BRL nelivrabil. Poziție lungă în EUR – Poziție scurtă în BRL; Valoarea noțională – 10000000 EUR; Cursul de schimb de referință la vedere EUR/BRL al BCE la sfârșitul zilei de înregistrare.

Moneda de bază: EUR

MĂRFURI

Poziție lungă pe 3 500 000 de contracte forward pentru aur încheiate la Londra pe 6 luni ATM (1 contract = 0,001 uncii troy, valoarea noțională: 3500 de uncii troy).

Decontare în numerar

Moneda de bază: USD

Poziție scurtă pe 3 500 000 de contracte forward pentru aur încheiate la Londra pe 12 luni ATM (1 contract = 0,001 uncii troy, valoarea noțională: 3500 de uncii troy).

Decontare în numerar

Moneda de bază: USD

Poziție lungă pe 30 de contracte cu opțiune call la 6 luni de țiței de tip WTI cu exercitare la prețul forward la 12 luni de la sfârșitul zilei la data înregistrării (1 contract = 1000 de barili. Total valoare noțională 30000 de barili).

Decontare în numerar

Moneda de bază: USD

Poziție scurtă pe 30 de contracte cu opțiune put la 6 luni de țiței de tip WTI cu exercitare la prețul forward la 12 luni de la sfârșitul zilei la data înregistrării (1 contract = 1000 de barili. Total valoare noțională 30000 de barili).

Decontare în numerar

Moneda de bază: USD

Poziție lungă pe opțiune call. 5000 uncii troy de aur de la Londra.

Preț de exercitare: ATM la sfârșitul datei înregistrării

Data expirării: data înregistrării + 18 luni

Decontare în numerar

Moneda de bază: USD

MARJĂ DE CREDIT

Poziție lungă (se cumpără protecție) de 1000000 USD în CDS pe PORTUGALIA.

Clauză de restructurare: INTEGRAL (FULL)

Moneda de bază: USD

Poziție lungă (se cumpără protecție) de 1000000 USD în CDS pe ITALIA

Clauză de restructurare: INTEGRAL (FULL)

Moneda de bază: USD

Poziție scurtă (se vinde protecție) de 1000000 USD în CDS pe SPANIA.

Clauză de restructurare: INTEGRAL (FULL)

Moneda de bază: USD

Poziție lungă (se cumpără protecție) de 1000000 USD în CDS pe MEXIC

Clauză de restructurare: INTEGRAL (FULL)

Moneda de bază: USD

Poziție lungă (se cumpără protecție) de 1000000 USD în CDS pe BRAZILIA

Clauză de restructurare: INTEGRAL (FULL)

Moneda de bază: USD

Poziție lungă (se cumpără protecție) de 1000000 USD în CDS pe REGATUL UNIT

Clauză de restructurare: INTEGRAL (FULL)

Moneda de bază: USD

Poziție scurtă (se vinde protecție) de 1000000 EUR în CDS pe Telefonica (Ticker TEF SM).

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă (se cumpără protecție) de 1000000 EUR în CDS pe Telefonica (Ticker TEF SM).

scadență: luna decembrie a anului T+2

Moneda de bază: EUR

Poziție scurtă (se vinde protecție) de 1000000 EUR în CDS pe Aviva (Ticker AV LN).

Anul definițiilor ISDA: 2003

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă (se cumpără protecție) de 1000000 EUR în CDS pe Aviva (Ticker AV LN).

Anul definițiilor ISDA: 2003

Scadență: luna decembrie a anului T+2

Moneda de bază: EUR

Poziție scurtă (se vinde protecție) de 1000000 EUR în CDS pe Vodafone (Ticker VOD LN).

Moneda de bază: EUR

Poziție scurtă (se vinde protecție) de 1000000 EUR în CDS pe ENI SpA (Ticker ENI IM).

Moneda de bază: EUR

Poziție scurtă (se vinde protecție) de 1000000 USD în CDS pe Eli Lilly (Ticker LLY US).

Clauză de restructurare: nicio restructurare (XR14)

Moneda de bază: USD

Poziție scurtă (se vinde protecție) de 1000000 EUR în CDS pe Unilever (Ticker UNA NA).

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă (se cumpără protecție) de 1000000 EUR în CDS pe Total SA (Ticker FP FP).

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă (se cumpără protecție) de 1000000 EUR în CDS pe Volkswagen Group (Ticker VOW GR).

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă pe obligațiuni emise de Guvernul TURCIEI de 1000000 USD (ISIN US900123CT57).

scadență: 26 aprilie 2029

Moneda de bază: USD

Poziție lungă (se cumpără protecție) de 1000000 USD în CDS pe TURCIA Data de începere a contractului ca data înregistrării.

Clauză de restructurare: INTEGRAL (FULL)

Moneda de bază: USD

Poziție lungă pe obligațiuni emise de Telefonica de 1000000 EUR (ISIN XS1681521081).

scadență: 12 ianuarie 2028

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă pe obligațiuni emise de Volkswagen Group de 1000000 EUR (ISIN XS1944390597).

Scadență: 31 iulie 2026

Moneda de bază: EUR

Poziție scurtă pe obligațiuni emise de Volkswagen Group de 1000000 EUR (ISIN XS1944390241).

Scadență: 31 ianuarie 2024

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă pe obligațiuni emise de Total SA de 1000000 EUR (ISIN XS1048519679).

scadență: 25 martie 2026

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă pe obligațiuni emise de Guvernul AUSTRIEI de 1000000 EUR (ISIN AT0000A04967).

Scadență: 15 martie 2037

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă (se cumpără protecție) de 1000000 USD în CDS pe AUSTRIA.

Scadență: luna iunie a anului T+15

Moneda de bază: USD

Poziție lungă pe obligațiuni emise de Guvernul ȚĂRILOR DE JOS de 1000000 EUR (ISIN NL0013552060).

Scadență: 15 ianuarie 2040

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă (se cumpără protecție) de 1000000 USD în CDS pe ȚĂRILE DE JOS.

Scadență: luna iunie a anului T+20

Moneda de bază: USD

Poziție lungă pe obligațiuni emise de Guvernul BELGIEI de 1000000 EUR (ISIN BE0000348574).

Scadență: 22 iunie 2050

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă (se cumpără protecție) de 1000000 USD în CDS pe BELGIA.

Scadență: luna iunie a anului T+30

Moneda de bază: USD

Poziție lungă (se cumpără protecție) de 10000000 EUR în CDS pe indicele iTraxx Europe seria on-the-run.

scadență: luna iunie a anului T+5

Moneda de bază: EUR

Poziție scurtă pe opțiune put. 10000000 EUR. Activ suport indicele iTraxx Europe, seria on-the-run (același instrument ca 529).

Preț de exercitare: ATM

Data expirării: data înregistrării + 1 an

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă pe AXA SA (cu opțiune de răscumpărare) de 1000000 EUR (ISIN XS1799611642).

scadență: 28 mai 2049

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă pe obligațiuni AT&T (cu opțiune de răscumpărare) de 1000000 USD (ISIN US00206RFW79).

scadență: 15 august 2037

Moneda de bază: USD

Poziție lungă pe BAYER AG (cu opțiune de răscumpărare) de 1000000 EUR (ISIN XS2199266268).

scadență: 6 ianuarie 2030

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă pe obligațiuni AT&T (cu opțiune de răscumpărare) de 1000000 EUR (ISIN XS0993148856).

scadență: 17 decembrie 2025

Moneda de bază: EUR

CTP

Poziție scurtă (se vinde protecție) pe indicele iTraxx Europe seria on-the-run.

Punct de atașare: 3 %

Punct de detașare: 6 %

Valoarea noțională: 5000000 EUR

Scadență: 5 ani

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă (se cumpără protecție) de 5000000 EUR în CDS pe indicele iTraxx Europe seria on-the-run cea mai recentă.

scadență: luna iunie a anului T+5

Moneda de bază: EUR

Valoarea noțională ajustată pentru acoperirea integrală a CS01 din 601, fără a fi necesară reacoperirea împotriva riscurilor

Poziție lungă (se cumpără protecție) pe indicele iTraxx Europe seria on-the-run.

Punct de atașare: 3 %

Punct de detașare: 6 %

Valoarea noțională: 5000000 EUR

Scadență: 5 ani

Moneda de bază: EUR

Poziție scurtă (se vinde protecție) de 5000000 EUR în CDS pe indicele iTraxx Europe seria on-the-run cea mai recentă.

scadență: luna iunie a anului T+5

Moneda de bază: EUR

Valoarea noțională ajustată pentru acoperirea integrală a CS01 din 603, fără a fi necesară reacoperirea împotriva riscurilor

Poziție scurtă (se vinde protecție) pe indicele iTraxx Europe seria on-the-run.

Punct de atașare: 12 %

Punct de detașare: 100 %

Valoarea noțională: 5000000 EUR

Scadență: 5 ani

Moneda de bază: EUR

Poziție lungă (se cumpără protecție) de 5000000 EUR în CDS pe indicele iTraxx Europe seria on-the-run cea mai recentă.

scadență: luna iunie a anului T+5

Moneda de bază: EUR

Valoarea noțională ajustată pentru acoperirea integrală a CS01 din 605, fără a fi necesară reacoperirea împotriva riscurilor

Poziție lungă (se cumpără protecție) pe indicele iTraxx Europe seria on-the-run.

Punct de atașare: 12 %

Punct de detașare: 100 %

Valoarea noțională: 5000000 EUR

Scadență: 5 ani

Moneda de bază: EUR

Poziție scurtă (se vinde protecție) de 5000000 EUR în CDS pe indicele iTraxx Europe seria on-the-run cea mai recentă.

scadență: luna iunie a anului T+5

Moneda de bază: EUR

Valoarea noțională ajustată pentru acoperirea integrală a CS01 din 607, fără a fi necesară reacoperirea împotriva riscurilor

Poziție scurtă (se vinde protecție) pe indicele iTraxx Europe seria on-the-run.

Punct de atașare: 3 %

Punct de detașare: 6 %

Valoarea noțională: 5000000 EUR

Scadență: 5 ani

Moneda de bază: EUR

Rata de recuperare: 40 % fix.

Poziție lungă (se cumpără protecție) de 5000000 EUR în CDS pe indicele iTraxx Europe seria on-the-run cea mai recentă.

scadență: luna iunie a anului T+5

Moneda de bază: EUR

Valoarea noțională ajustată pentru acoperirea integrală a CS01 din 609, fără a fi necesară reacoperirea împotriva riscurilor

Portofolii individuale

Instituțiile furnizează indicatorii de risc ceruți, împreună cu valoarea actualizată, ai următoarelor portofolii individuale:

Portofolii agregate

Instituțiile furnizează indicatorii de risc ceruți, împreună cu valoarea actualizată, ai următoarelor portofolii financiare agregate:

Specificații suplimentare pentru instrumente

În cazul instrumentelor financiare descrise în secțiunea 2 din prezenta anexă instituțiile aplică următoarele specificații suplimentare:

În sensul prezentei anexe, se aplică următoarele:

data înregistrării înseamnă data și ora la care instituțiile înregistrează tranzacțiile în scopul exercițiului de evaluare comparativă;

valoarea de piață inițială (initial market valuation – IMV) înseamnă valoarea marcată la piață a instrumentelor menționate în secțiunea 2 din prezenta anexă, la data și ora de referință a IMV;

data de referință a IMV înseamnă data și ora utilizate ca referință de instituții pentru a determina IMV aferentă tranzacțiilor din portofoliul de referință;

data de transmitere a IMV înseamnă data până la care instituțiile transmit rezultatele IMV aferente tranzacțiilor din portofoliul de referință;

VaR înseamnă valoarea la risc;

sVaR înseamnă valoarea la risc în situație de criză;

IRC înseamnă cerința de capital pentru riscul adițional;

CTP înseamnă portofoliul de tranzacționare pe bază de corelație;

APR înseamnă toate riscurile de preț calculate în conformitate cu articolul 377 alineatul (2) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013;

indicatori de risc (risk measures – RM) înseamnă valoarea VaR, sVaR și, atunci când este necesar, IRC și APR pentru portofolii, astfel cum se prevede în secțiunea 3 din prezenta anexă, între data inițială de referință a RM și data finală de referință a RM;

data inițială de referință a RM înseamnă data la care instituțiile încep să calculeze valorile RM;

data finală de referință a RM înseamnă data la care instituțiile încetează să calculeze valorile RM;

data de transmitere a RM înseamnă data până la care instituțiile transmit rezultatele RM aferente tranzacțiilor din portofoliul de referință;

valoarea actualizată (present value – PV) înseamnă valoarea marcată la piață a portofoliilor, stabilită în secțiunea 3 din prezenta anexă, la data finală de referință a RM;

ATM (at the money) înseamnă la bani în ceea ce privește poziția relativă a prețului curent sau viitor aferent activului suport al unui instrument derivat în raport cu prețul de exercitare al instrumentului derivat respectiv;

OTM (out of the money) înseamnă în afara banilor în ceea ce privește poziția relativă a prețului curent sau viitor aferent activului suport al unui instrument derivat în raport cu prețul de exercitare al instrumentului derivat respectiv;

ITM (in the money) înseamnă în bani în ceea ce privește poziția relativă a prețului curent sau viitor aferent activului suport al unui instrument derivat în raport cu prețul de exercitare al instrumentului derivat respectiv;

poziție lungă înseamnă cumpărată, iar poziție scurtă înseamnă vândută;

CDS înseamnă swapuri pe riscul de credit;

în cazul CDS, poziție lungă înseamnă protecție cumpărată și poziție scurtă înseamnă protecție vândută.

MLN înseamnă milioane;

OTC (over-the-counter) înseamnă extrabursier;

SBM (sensitivities-based method) înseamnă metoda bazată pe sensibilități menționată în partea a treia titlul IV capitolul 1a secțiunea 2 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013.

Pentru exercițiul de evaluare comparativă se aplică următoarele date:

data înregistrării este 15 septembrie 2022;

data de referință a IMV (și a SBM inițiale) este 22 septembrie 2022 (ora 17:30 CET);

data de transmitere a IMV (și a SBM inițiale) este 14 octombrie 2022;

data inițială de referință a RM este 16 ianuarie 2023;

data de referință finală a RM (și a SBM finale) este 27 ianuarie 2023;

data de transmitere a RM (și a SBM finale) este 3 martie 2023;

Cu excepția cazului în care se specifică altfel în mod explicit în secțiunea 2 din prezenta anexă, toate pozițiile se înregistrează la data înregistrării menționată la litera (b) punctul (i) din prezenta secțiune. Odată ce pozițiile au fost înregistrate, fiecare portofoliu maturează pe durata exercițiului de evaluare comparativă și se calculează pornind de la ipoteza că instituția nu ia nicio măsură pentru a gestiona portofoliul, în niciun mod, pe întreaga durată a exercițiului de evaluare comparativă. Cu excepția cazului în care se prevede în mod explicit contrariul în specificațiile unui anumit instrument, prețurile de exercitare pentru pozițiile pe opțiuni se stabilesc în raport cu prețurile instrumentului suport la închiderea pieței, la data înregistrării.

În sensul valorii de piață inițiale, evaluarea fiecărui instrument se transmite autorității competente a instituției până la data de transmitere a IMV. Până la data respectivă, instituția prezintă o notă explicativă care însoțește rezultatele, în conformitate cu litera (e). Atunci când este posibil, IMV se furnizează în conformitate cu evaluarea compartimentului instituției însărcinat cu inițierea tranzacțiilor (front office). În cazul în care compartimentul instituției însărcinat cu inițierea tranzacțiilor (front office) nu furnizează IMV, instituția precizează în nota explicativă cine este furnizorul sursei de date privind IMV.

Nota explicativă pe care instituțiile trebuie să o transmită împreună cu IMV include, pentru fiecare instrument, toate elementele următoare:

factorii de risc utilizați pentru a calcula IMV-ul instrumentului;

modelul de stabilire a prețului utilizat pentru a calcula IMV-ul instrumentului și o descriere a acestui model de stabilire a prețului;

factorii de risc incluși în modelul VaR pentru instrument;

factorii de risc incluși în modelul VaR care sunt, de asemenea, date utilizate pentru evaluarea IMV-ului instrumentului;

caracteristicile modelului VaR în raport cu instrumentul;

datele de referință disponibile pentru instrument în formatul propriu al instituției;

aspectele menționate la literele (h), (i), (l), (n), (o), (p), (w), (x), (z), (hh) și (ll) din prezenta secțiune.

În sensul literei (e) subpunctul (v), se raportează toate elementele următoare:

descrieri concise ale modelului VaR;

metodele de reevaluare aplicate;

forma funcțională aplicată pentru modelarea randamentelor (cum ar fi cele absolute, relative sau alte metode);

informații calitative privind seriile cronologice utilizate pentru calibrarea modelului VaR în raport cu instrumentul (cum ar fi sursa, metodologia de normalizare, benzile aplicate, alte informații considerate relevante de către instituții pentru a explica rezultatele furnizate).

Nota explicativă menționată la litera (d) se actualizează cu fiecare retransmitere a oricărei valori, reflectând modificările dintre transmiteri. Nota explicativă trebuie să conțină o secțiune care să enumere toate datele de transmitere și motivele retransmiterilor.

Riscurile aferente pozițiilor se calculează fără a se ține cont de costurile de finanțare. Dacă este cazul, instituțiile utilizează ca rată de actualizare rata overnight a monedei instrumentului. Se consideră că există un acord de garantare pentru instrumentele derivate menționate în secțiunea 2 din prezenta anexă. În cazul în care acest lucru nu este posibil, motivele se furnizează în nota explicativă menționată la litera (d).

Riscul de credit al contrapărții și riscul de ajustare a evaluării creditului (credit valuation adjustment – CVA) nu sunt luate în considerare la evaluarea riscurilor portofoliilor. În cazul în care acest lucru nu este posibil, motivele se furnizează în nota explicativă menționată la litera (d) din prezenta secțiune. Instituțiile raportează cazurile în care alte tipologii ale ajustărilor de evaluare sunt incluse în IMV și explică metodologia și impactul pentru fiecare instrument financiar în nota explicativă menționată la litera (d) din prezenta secțiune.

VaR pentru 10 zile la 99 % se calculează zilnic. sVaR și IRC pot fi calculate săptămânal. sVaR și IRC se bazează pe prețurile de la sfârșitul zilei pentru fiecare zi de vineri din intervalul de timp acoperit de exercițiul de evaluare comparativă.

În cazul tranzacțiilor care includ poziții lungi pe CDS-uri, instituțiile presupun că este plătit un comision de intrare imediată pentru deschiderea poziției în conformitate cu standardele și convențiile de piață. Data scadenței pentru toate CDS-urile corespunde datelor trimestriale convenționale de încetare.

Specificațiile suplimentare necesare pentru efectuarea calculelor impuse pentru stabilirea prețurilor pozițiilor pe CDS-uri trebuie să fie în concordanță cu standardele și convențiile de piață utilizate în mod obișnuit și trebuie explicate în nota explicativă menționată la litera (d) din prezenta secțiune.

Data scadenței garantează că tranzacția se apropie cât mai mult posibil de scadența specificată, în concordanță cu standardele și convențiile de piață.

În ceea ce privește detaliile instrumentelor care nu sunt menționate în secțiunea 2 din prezenta anexă, instituțiile furnizează în nota explicativă menționată la litera (d) din prezenta secțiune ipotezele care au fost utilizate, inclusiv convenția de numărare a zilelor și alegerea unui instrument tranzacționabil și lichid, dacă acest lucru este permis, împreună cu rezultatele înregistrate.

Instituțiile care consideră că pentru interpretarea rezultatelor exercițiului lor sunt relevante ipoteze suplimentare față de cele specificate în prezenta secțiune, inclusiv încheierea perioadei de desfășurare a activității, operațiuni cu obligațiuni de trezorerie de tip coupon roll, punerea în corespondență cu indicii și altele, furnizează o descriere a ipotezelor respective în nota explicativă menționată la litera (d) din prezenta secțiune.

Nota explicativă menționată la litera (d) din prezenta secțiune cuprinde explicații privind riscurile care nu sunt incluse în modelul pentru instrumentele menționate în secțiunea 2 din prezenta anexă.

Toate opțiunile se tratează ca și cum ar fi tranzacționate extrabursier, cu excepția cazului în care se specifică altfel în mod explicit.

În cazul opțiunilor OTC, se respectă convențiile standard în materie de timp. Timpul până la scadență pentru o opțiune la n luni este de n luni. În cazul în care opțiunile expiră într-o zi nelucrătoare, instituțiile ajustează data de expirare în funcție de data zilei lucrătoare în conformitate cu standardele și convențiile de piață.

Toate opțiunile OTC sunt tratate după cum urmează:

ca fiind americane – pentru titlurile de capital având la bază o singură semnătură și pentru mărfuri;

ca fiind europene – pentru indicii pe acțiuni, opțiunile pe cursul de schimb valutar și instrumentele de tip swaption.

Toate opțiunile OTC sunt considerate vândute în lipsă, astfel încât prima să fie exclusă din evaluarea inițială de piață.

În ceea ce privește CTP-urile, instituțiile cărora li se permite să utilizeze modelul APR pentru CTP furnizează detalii cu privire la ipotezele lor cele mai relevante și la standardele și convențiile de piață referitoare la instrumentele CTP menționate în secțiunea 2 din prezenta anexă, inclusiv ratele de acoperire a riscului pe care le-au calculat pentru a asigura neutralitatea instrumentelor CTP CS01 la data înregistrării.

IMV pentru fiecare instrument se furnizează în moneda de bază specificată în secțiunea 2 din prezenta anexă pentru instrumentul respectiv.

Pentru pozițiile exprimate într-o monedă de bază comună, dar compuse dintr-unul sau mai multe instrumente exprimate într-o monedă diferită, rezultatul se convertește în moneda de bază declarată a portofoliului, utilizându-se cursul de schimb valutar la vedere corespunzător din punctul de vedere al practicii standard de piață. Rezultatul convertit se explică în nota explicativă menționată la litera (d) din prezenta secțiune.

La înregistrarea pozițiilor, instituțiile respectă convențiile de piață adecvate, cu excepția cazului în care se specifică altfel în prezentele instrucțiuni în descrierile instrumentelor (secțiunea 2 din prezenta anexă).

În cazul în care un instrument sau instrumentul suport pentru un instrument derivat face obiectul unei acțiuni corporative care afectează exercițiul de evaluare comparativă (cum ar fi, o retragere de către emitent, o acțiune de neîndeplinire a obligațiilor de plată sau acțiuni similare), instituțiile exclud un asemenea instrument din cadrul exercițiului împreună cu orice CDS sau opțiune conexă.

În ceea ce privește o serie de indici, on-the-run se referă la seria cea mai lichidă și tranzacționabilă a indicelui respectiv disponibilă pe piață. Instituțiile explică alegerea seriei on-the-run, împreună cu rezultatele aferente, în nota explicativă însoțitoare menționată la litera (d) din prezenta secțiune.

În cazul în care nu se specifică altfel, instituțiile aplică Regulamentul UE privind indicii de referință pentru rata dobânzii în vederea înregistrării instrumentelor specificate în secțiunea 2 din prezenta anexă. Instituțiile precizează rata aplicată, în afara celor specificate în secțiunea 2 din prezenta anexă, în nota explicativă menționată la litera (d) din prezentele instrucțiuni.

Indicatorii de risc pentru portofoliile menționate în secțiunile 3 și 4 din prezenta anexă, împreună cu valoarea actualizată, se calculează de la data inițială de referință a RM la data finală de referință a RM. SBM se calculează pentru data finală de referință a RM. Instituțiile transmit rezultatele calculelor respective autorității lor competente până la data de transmitere a RM.

IMV și SBM se raportează pentru fiecare instrument. Indicatorii de risc, SVM și valoarea actualizată, după caz, se raportează pentru fiecare portofoliu, atât individual, cât și agregat. Toate rezultatele se raportează cu privire la moneda de bază.

Numai instituțiile cărora li s-a acordat permisiunea de a modela riscul specific raportează portofoliile pe marja de credit. În cazul portofoliilor pe rata dobânzii care includ riscul ca parte a anumitor instrumente, portofoliile individuale și agregate sunt modelate de instituțiile cărora li s-a acordat permisiunea de a modela riscul general de dobândă, precum și de instituțiile cărora li s-a acordat permisiunea de a modela riscul general și riscul specific de dobândă.

Rezultatele atât pentru portofoliile individuale, cât și pentru cele agregate se transmit numai în cazul în care se transmit și rezultatele instrumentelor care fac parte din acestea.

În secțiunea 2 (Instrumente) din prezenta anexă, Anul T înseamnă 2023, iar anul T+X înseamnă 2023+X, X fiind specificat în secțiunea 2.

În secțiunea 2 din prezenta anexă (Instrumente), instituțiile stabilesc data expirării/scadenței în conformitate cu următoarele instrucțiuni:

în cazul în care se specifică data, se utilizează respectiva dată specifică;

în cazul în care nu se specifică nicio dată, se utilizează convenția de piață, dacă este disponibilă. În cazul în care, de exemplu, există o convenție de piață conform căreia ziua expirării/scadenței este a 3-a zi de vineri a lunii, atunci iunie anul T înseamnă a 3-a zi de vineri a lunii din anul T;

la sfârșitul lunii, atunci când se menționează Sfârșitul, data expirării/scadenței înseamnă ultima zi calendaristică a lunii;

pentru o perioadă fixă de timp care survine după data înregistrării, dacă perioada este definită ca număr de zile, data expirării/scadenței este ultima zi a perioadei. În cazul în care perioada este definită în săptămâni, luni sau ani, data expirării/scadenței este aceeași zi a săptămânii, a lunii sau a anului următor în ceea ce privește data înregistrării sau, în cazul în care ultima lună sau ultimul an al perioadei este mai scurt, data expirării/scadenței este ultima zi a lunii sau a anului respectiv; dacă data înregistrării + perioada x este o zi de sărbătoare, selectați următoarea zi lucrătoare;

în cazul în care nu se specifică altfel, se utilizează următoarele ipoteze: convenția de numărare a zilelor: ACT/360, calendarul zilelor de sărbătoare: Target2.

În secțiunea 2 din prezenta anexă (Instrumente), pentru toate CDS-urile, cu excepția cazului în care se specifică altfel în mod explicit, se aplică următoarele cerințe:

frecvența cuponului: trimestrială;

cupon (puncte de bază): 100;

numărul de zile: ACT/360;

anul definițiilor ISDA: 2014;

clauză de restructurare: restructurare modificată (MRR);

scadență: luna decembrie a anului T+4;

tip de datorie: rang superior;

durată: 5 ani;

data de începere a contractului ca data înregistrării;

curba de actualizare utilizată și rata de recuperare se indică în nota explicativă menționată la litera (d) din prezenta anexă.

IMV al instrumentelor de obligațiuni include dobânda acumulată.

Instituțiile furnizează informațiile referitoare la momentul evaluării PV, indicând ora în nota explicativă menționată la litera (d) din prezenta secțiune. Dacă este posibil, evaluarea PV se calculează la închiderea zilei lucrătoare.

Indicatorii de risc ai portofoliilor se calculează în aceeași monedă ca moneda portofoliului, fără a se include riscurile valutare, care sunt legate, de asemenea, de moneda de raportare a instituțiilor. Riscul de schimb valutar trebuie luat în considerare numai atunci când este inclus în mod intrinsec în instrumente.

data înregistrării înseamnă data și ora la care instituțiile înregistrează tranzacțiile în scopul exercițiului de evaluare comparativă;

valoarea de piață inițială (initial market valuation – IMV) înseamnă valoarea marcată la piață a instrumentelor menționate în secțiunea 2 din prezenta anexă, la data și ora de referință a IMV;

data de referință a IMV înseamnă data și ora utilizate ca referință de instituții pentru a determina IMV aferentă tranzacțiilor din portofoliul de referință;

data de transmitere a IMV înseamnă data până la care instituțiile transmit rezultatele IMV aferente tranzacțiilor din portofoliul de referință;

VaR înseamnă valoarea la risc;

sVaR înseamnă valoarea la risc în situație de criză;

IRC înseamnă cerința de capital pentru riscul adițional;

CTP înseamnă portofoliul de tranzacționare pe bază de corelație;

APR înseamnă toate riscurile de preț calculate în conformitate cu articolul 377 alineatul (2) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013;

indicatori de risc (risk measures – RM) înseamnă valoarea VaR, sVaR și, atunci când este necesar, IRC și APR pentru portofolii, astfel cum se prevede în secțiunea 3 din prezenta anexă, între data inițială de referință a RM și data finală de referință a RM;

data inițială de referință a RM înseamnă data la care instituțiile încep să calculeze valorile RM;

data finală de referință a RM înseamnă data la care instituțiile încetează să calculeze valorile RM;

data de transmitere a RM înseamnă data până la care instituțiile transmit rezultatele RM aferente tranzacțiilor din portofoliul de referință;

valoarea actualizată (present value – PV) înseamnă valoarea marcată la piață a portofoliilor, stabilită în secțiunea 3 din prezenta anexă, la data finală de referință a RM;

ATM (at the money) înseamnă la bani în ceea ce privește poziția relativă a prețului curent sau viitor aferent activului suport al unui instrument derivat în raport cu prețul de exercitare al instrumentului derivat respectiv;

OTM (out of the money) înseamnă în afara banilor în ceea ce privește poziția relativă a prețului curent sau viitor aferent activului suport al unui instrument derivat în raport cu prețul de exercitare al instrumentului derivat respectiv;

ITM (in the money) înseamnă în bani în ceea ce privește poziția relativă a prețului curent sau viitor aferent activului suport al unui instrument derivat în raport cu prețul de exercitare al instrumentului derivat respectiv;

poziție lungă înseamnă cumpărată, iar poziție scurtă înseamnă vândută;

CDS înseamnă swapuri pe riscul de credit;

în cazul CDS, poziție lungă înseamnă protecție cumpărată și poziție scurtă înseamnă protecție vândută.

MLN înseamnă milioane;

OTC (over-the-counter) înseamnă extrabursier;

SBM (sensitivities-based method) înseamnă metoda bazată pe sensibilități menționată în partea a treia titlul IV capitolul 1a secțiunea 2 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013.

data înregistrării este 15 septembrie 2022;

data de referință a IMV (și a SBM inițiale) este 22 septembrie 2022 (ora 17:30 CET);

data de transmitere a IMV (și a SBM inițiale) este 14 octombrie 2022;

data inițială de referință a RM este 16 ianuarie 2023;

data de referință finală a RM (și a SBM finale) este 27 ianuarie 2023;

data de transmitere a RM (și a SBM finale) este 3 martie 2023;

factorii de risc utilizați pentru a calcula IMV-ul instrumentului;

modelul de stabilire a prețului utilizat pentru a calcula IMV-ul instrumentului și o descriere a acestui model de stabilire a prețului;

factorii de risc incluși în modelul VaR pentru instrument;

factorii de risc incluși în modelul VaR care sunt, de asemenea, date utilizate pentru evaluarea IMV-ului instrumentului;

caracteristicile modelului VaR în raport cu instrumentul;

datele de referință disponibile pentru instrument în formatul propriu al instituției;

aspectele menționate la literele (h), (i), (l), (n), (o), (p), (w), (x), (z), (hh) și (ll) din prezenta secțiune.

descrieri concise ale modelului VaR;

metodele de reevaluare aplicate;

forma funcțională aplicată pentru modelarea randamentelor (cum ar fi cele absolute, relative sau alte metode);

informații calitative privind seriile cronologice utilizate pentru calibrarea modelului VaR în raport cu instrumentul (cum ar fi sursa, metodologia de normalizare, benzile aplicate, alte informații considerate relevante de către instituții pentru a explica rezultatele furnizate).

ca fiind americane – pentru titlurile de capital având la bază o singură semnătură și pentru mărfuri;

ca fiind europene – pentru indicii pe acțiuni, opțiunile pe cursul de schimb valutar și instrumentele de tip swaption.

în cazul în care se specifică data, se utilizează respectiva dată specifică;

în cazul în care nu se specifică nicio dată, se utilizează convenția de piață, dacă este disponibilă. În cazul în care, de exemplu, există o convenție de piață conform căreia ziua expirării/scadenței este a 3-a zi de vineri a lunii, atunci iunie anul T înseamnă a 3-a zi de vineri a lunii din anul T;

la sfârșitul lunii, atunci când se menționează Sfârșitul, data expirării/scadenței înseamnă ultima zi calendaristică a lunii;

pentru o perioadă fixă de timp care survine după data înregistrării, dacă perioada este definită ca număr de zile, data expirării/scadenței este ultima zi a perioadei. În cazul în care perioada este definită în săptămâni, luni sau ani, data expirării/scadenței este aceeași zi a săptămânii, a lunii sau a anului următor în ceea ce privește data înregistrării sau, în cazul în care ultima lună sau ultimul an al perioadei este mai scurt, data expirării/scadenței este ultima zi a lunii sau a anului respectiv; dacă data înregistrării + perioada x este o zi de sărbătoare, selectați următoarea zi lucrătoare;

în cazul în care nu se specifică altfel, se utilizează următoarele ipoteze: convenția de numărare a zilelor: ACT/360, calendarul zilelor de sărbătoare: Target2.

frecvența cuponului: trimestrială;

cupon (puncte de bază): 100;

numărul de zile: ACT/360;

anul definițiilor ISDA: 2014;

clauză de restructurare: restructurare modificată (MRR);

scadență: luna decembrie a anului T+4;

tip de datorie: rang superior;

durată: 5 ani;

data de începere a contractului ca data înregistrării;

curba de actualizare utilizată și rata de recuperare se indică în nota explicativă menționată la litera (d) din prezenta anexă.

Capitalul nu este garantat în cazul în care indicele este inferior barierei de protecție (capitalul rambursat în anul 5 va fi calculat proporțional dacă nivelul indicelui este inferior barierei de protecție: de exemplu, dacă SX5E = 40 % din nivelul său inițial, capitalul returnat este de 40 %).

Dacă SX5E ≥ 60 % (bariera de cupon) din valoarea inițială la sfârșitul oricărui an, cuponul se plătește la 6 %.

Dacă SX5E ≥ 100 % din valoarea inițială la sfârșitul oricărui an, produsul este rambursat și se efectuează o plată compusă – cuponul plus capitalul (100 %).

Dacă SX5E < 60 % (bariera de cupon) din valoarea inițială la sfârșitul oricărui an, nu se plătește niciun cupon.

Dacă SX5E < 55 % (bariera de protecție) din valoarea inițială la sfârșitul anului 5, capitalul este plătit doar pro rata. Altfel, dacă SX5E >= 55 % (bariera de protecție) din valoarea inițială la sfârșitul anului 5, capitalul este plătit integral.

Obligațiunile sunt purtătoare de dobândă la o rată anuală egală cu LIBOR pe 3 luni în USD plus 1,5 % pe an (rată variabilă a dobânzii), cu o rată maximă a dobânzii de 7,5 % pe an (plafon al ratei dobânzii) și cu o rată minimă a dobânzii de 2,5 % pe an (prag minim al ratei dobânzii).

Orice plată efectuată în temeiul obligațiunilor, inclusiv dobânda și principalul la scadență, este supusă bonității UBS AG. Instituțiile sunt rugate să utilizeze o curbă de actualizare corespunzătoare, pe care să o motiveze în nota explicativă.

Venituri: obligațiunile generează dobândă trimestrial la o rată egală cu rata variabilă a dobânzii, cu condiția ca, dacă la orice dată a determinării cuponului (i) rata variabilă a dobânzii este mai mică decât pragul ratei dobânzii, rata dobânzii aplicabilă pentru perioada aferentă de calculare a dobânzii să fie egală cu pragul ratei dobânzii sau (ii) rata variabilă a dobânzii este mai mare decât plafonul ratei dobânzii, rata aplicabilă a dobânzii pentru perioada aferentă de calculare a dobânzii să fie egală cu plafonul ratei dobânzii.

Tabelul 1

Tabelul 2

Tabelul 3

Tabelul 4

ANEXA V

ANEXA VIREZULTATELE PORTOFOLIILOR DE REFERINȚĂ ÎN SCOPUL SUPRAVEGHERII

INSTRUCȚIUNI AFERENTE FORMULARELOR

Valoarea de piață inițială și motivele excluderii

SBM. Sensibilitățile la risc în funcție de instrument

Instituțiile raportează sensibilitățile la factorii de risc la care este expus instrumentul. Se raportează câte un rând pentru fiecare factor de risc/sensibilitate. Poziția netă de risc de curbură ascendent a factorului de risc respectiv (CVRk+) sau poziția netă de risc de curbură descendent a factorului de risc respectiv (CVRk-), astfel cum se specifică la articolul 325g din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, se raportează pe rânduri separate. Toate valorile se referă la data de referință a IMV (și a SBM inițiale), astfel cum se specifică în secțiunea 1 litera (b) punctul (ii) din anexa V la prezentul regulament. Instituțiile raportează fiecare combinație de număr al instrumentului, identificator al riscului (coloana 0010), bandă (coloana 0020) și identificator suplimentar (coloana 0030) o singură dată.

Instrucțiuni privind foile (axa z)

VaR și sVaR non-CTP. Detalii.

VaR, sVaR și PV - non-CTP. Rezultate în moneda de bază.

Instrucțiuni privind foile (axa z)

Seriile cronologice de profit și pierderi

Formularul C 108.00 (Seriile cronologice de profit și pierderi) se completează numai de către instituțiile care calculează VaR utilizând simularea istorică.

Instrucțiuni privind foile (axa z)

IRC. Detaliile modelului

IRC. Detalii în funcție de portofoliu

Instrucțiuni privind foile (axa z)

IRC. Suma în funcție de portofoliu/dată.

Instrucțiuni privind foile (axa z)

CT. Detaliile modelului.

CT. Detalii în funcție de portofoliu.

Instrucțiuni privind foile (axa z)

CT. Toate riscurile de preț (APR) în funcție de portofoliu/dată

Instrucțiuni privind foile (axa z)

SBM. Sensibilitățile la risc în funcție de instrument/portofoliu

Instituțiile raportează, pentru fiecare instrument, sensibilitățile la factorii de risc la care este expus acesta. Se raportează un rând pentru fiecare factor de risc/sensibilitate. Poziția netă de risc de curbură ascendent a factorului de risc respectiv (CVRk+) sau poziția netă de risc de curbură descendent a factorului de risc respectiv (CVRk-), astfel cum se specifică la articolul 325g din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, se raportează pe rânduri separate. Toate valorile se referă la data de referință finală a RM (și a SBM finale), astfel cum se specifică în secțiunea 1 litera (b) punctul (v) din anexa V la prezentul regulament. Instituțiile raportează fiecare combinație de portofoliu, număr al instrumentului (coloana 0010), identificator al riscului (coloana 0020), bandă (coloana 0030) și identificator suplimentar (coloana 0040) o singură dată.

Instrucțiuni privind foile (axa z)

SBM. Componența cerințelor de fonduri proprii (OFR) în funcție de portofoliu

Instrucțiuni privind foile (axa z)

SBM. OFR

Tabel: instrucțiuni pentru raportarea formularelor C 106.01 (coloana 0010) și C 120.01 (coloana 0020)

Coloana Clasa de risc se referă la articolul 325d punctul 1 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013. Pentru a desemna clasele de risc se utilizează următoarele acronime:

GIRR (riscul general de rată a dobânzii);

CSR_NON_SEC [riscul de marjă de credit (CSR) pentru instrumentele care nu sunt poziții din securitizare];

CSR_SEC_NON_ACTP [riscul de marjă de credit din securitizarea din afara portofoliului de tranzacționare pe bază de corelație alternativ (CSR neinclus în ACTP)];

CSR_SEC_ACTP [riscul de marjă de credit din securitizarea inclusă în portofoliul de tranzacționare pe bază de corelație alternativ (CSR inclus în ACTP)];

EQ (riscul de devalorizare a titlurilor de capital);

CM (riscul de marfă);

FX (riscul valutar).

Coloana Componentă se referă la articolul 325e alineatul (1) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013. Pentru a desemna componentele metodei bazate pe sensibilități se utilizează următoarele acronime:

DELTA (riscul delta);

VEGA (riscul vega);

CURBURĂ (riscul de curbură).

Coloana Scadență se referă la scadența factorului de risc, factorii de risc fiind definiți de-a lungul unor puncte specificate în conformitate cu articolele 325l, 325m, 325n, 325o, 325p și 325q din Regulamentul (UE) nr. 575/2013. În cazul factorilor de risc general de rată a dobânzii vega, astfel cum se specifică la articolul 325l alineatul (7) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, sunt date două scadențe separate printr-o cratimă (de exemplu 0,5 ani - 0,5 ani), prima referindu-se la scadența opțiunii, iar a doua la scadența reziduală a instrumentului-suport al opțiunii la data expirării opțiunii.

Coloana Specificații suplimentare conține precizări suplimentare referitoare la factorul de risc respectiv în ceea ce privește distincția dintre riscul de inflație și factorii de risc de bază intervalutară în conformitate cu articolul 325l din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, distincția dintre factorii de risc legați de instrumentele de datorie și factorii de risc legați de swapurile pe riscul de credit în conformitate cu articolele 325m și 325n din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, distincția dintre factorii de risc aferenți prețurilor spot ale titlurilor de capital și cei aferenți ratelor repo ale titlurilor de capital în conformitate cu articolul 325o din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 și distincția dintre poziția netă de risc de curbură ascendent a factorului de risc respectiv (CVRk+) și poziția netă de risc de curbură descendent a factorului de risc respectiv (CVRk-), astfel cum se specifică la articolul 325g din Regulamentul (UE) nr 575/2013.

Coloana Clasa de risc se referă la articolul 325d punctul 1 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013. Pentru a desemna clasele de risc se utilizează următoarele acronime:

GIRR (riscul general de rată a dobânzii);

CSR_NON_SEC [riscul de marjă de credit (CSR) pentru instrumentele care nu sunt poziții din securitizare];

CSR_SEC_NON_ACTP [riscul de marjă de credit din securitizarea din afara portofoliului de tranzacționare pe bază de corelație alternativ (CSR neinclus în ACTP)];

CSR_SEC_ACTP [riscul de marjă de credit din securitizarea inclusă în portofoliul de tranzacționare pe bază de corelație alternativ (CSR inclus în ACTP)];

EQ (riscul de devalorizare a titlurilor de capital);

CM (riscul de marfă);

FX (riscul valutar).

Coloana Componentă se referă la articolul 325e alineatul (1) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013. Pentru a desemna componentele metodei bazate pe sensibilități se utilizează următoarele acronime:

DELTA (riscul delta);

VEGA (riscul vega);

CURBURĂ (riscul de curbură).

Coloana Scadență se referă la scadența factorului de risc, factorii de risc fiind definiți de-a lungul unor puncte specificate în conformitate cu articolele 325l, 325m, 325n, 325o, 325p și 325q din Regulamentul (UE) nr. 575/2013. În cazul factorilor de risc general de rată a dobânzii vega, astfel cum se specifică la articolul 325l alineatul (7) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, sunt date două scadențe separate printr-o cratimă (de exemplu 0,5 ani - 0,5 ani), prima referindu-se la scadența opțiunii, iar a doua la scadența reziduală a instrumentului-suport al opțiunii la data expirării opțiunii.

Coloana Specificații suplimentare conține precizări suplimentare referitoare la factorul de risc respectiv în ceea ce privește distincția dintre riscul de inflație și factorii de risc de bază intervalutară în conformitate cu articolul 325l din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, distincția dintre factorii de risc legați de instrumentele de datorie și factorii de risc legați de swapurile pe riscul de credit în conformitate cu articolele 325m și 325n din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, distincția dintre factorii de risc aferenți prețurilor spot ale titlurilor de capital și cei aferenți ratelor repo ale titlurilor de capital în conformitate cu articolul 325o din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 și distincția dintre poziția netă de risc de curbură ascendent a factorului de risc respectiv (CVRk+) și poziția netă de risc de curbură descendent a factorului de risc respectiv (CVRk-), astfel cum se specifică la articolul 325g din Regulamentul (UE) nr 575/2013.

GIRR (riscul general de rată a dobânzii);

CSR_NON_SEC [riscul de marjă de credit (CSR) pentru instrumentele care nu sunt poziții din securitizare];

CSR_SEC_NON_ACTP [riscul de marjă de credit din securitizarea din afara portofoliului de tranzacționare pe bază de corelație alternativ (CSR neinclus în ACTP)];

CSR_SEC_ACTP [riscul de marjă de credit din securitizarea inclusă în portofoliul de tranzacționare pe bază de corelație alternativ (CSR inclus în ACTP)];

EQ (riscul de devalorizare a titlurilor de capital);

CM (riscul de marfă);

FX (riscul valutar).

DELTA (riscul delta);

VEGA (riscul vega);

CURBURĂ (riscul de curbură).

Tabelul 1

Tabelul 2

Tabelul 3

Tabelul 4

Tabelul 5

Tabelul 6

Tabelul 7

Tabelul 8

Tabelul 9

Tabelul 10

Tabelul 11

Tabelul 12

Tabelul 13

Tabelul 14

Tabelul 15

Tabelul 16

Tabelul 17

Tabelul 18

Tabelul 19

Tabelul 20

Tabelul 21

Tabelul 22

Tabelul 23

Tabelul 24