Orientarea (UE) 2022/971 a Băncii Centrale Europene din 19 mai 2022 privind baza de date centralizată a titlurilor de valoare și producerea de statistici privind emisiunile de titluri de valoare și de abrogare a Orientării BCE/2012/21 și a Orientării (UE) 2021/834 (BCE/2022/25)

având în vedere Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene,

având în vedere Statutul Sistemului European al Băncilor Centrale și al Băncii Centrale Europene, în special articolele 5.1, 12.1 și 14.3,

având în vedere Regulamentul (CE) nr. 2533/98 al Consiliului din 23 noiembrie 1998 privind colectarea informațiilor statistice de către Banca Centrală Europeană, în special articolul 4,

având în vedere contribuția Consiliului general al Băncii Centrale Europene,

Baza de date centralizată a titlurilor de valoare (Centralised Securities Database) (CSDB) este o infrastructură unică de tehnologie a informației, operată în comun de membrii Sistemului European al Băncilor Centrale (SEBC), inclusiv de băncile centrale naționale ale statelor membre a căror monedă nu este euro (denumite în continuare BCN din afara zonei euro), în cazul în care aceste BCN din afara zonei euro participă în mod voluntar la operarea CSDB. CSDB stochează date element cu element, în special date privind titlurile de valoare, emitenții, prețurile și ratingurile acestora. Principalele procese ale operării CSDB constau în furnizarea de date de intrare, prelucrarea acestor date de intrare, managementul calității datelor (data quality management ) (DQM) și producerea și diseminarea datelor de ieșire care constau în date element-cu-element și informații agregate. O serie de modificări ale acestor procese necesită adoptarea unei noi orientări pentru a se asigura că există mecanisme clare și specifice pentru guvernanța CSDB. Din motive de securitate juridică, Orientarea BCE/2012/21 a Băncii Centrale Europene și Orientarea (UE) 2021/834 a Băncii Centrale Europene (BCE/2021/15), care până în prezent au reglementat cadrul de management al calității datelor pentru CSDB și raportarea informațiilor statistice privind emisiunile de titluri de valoare, ar trebui abrogate.

Pentru a îmbunătăți politica monetară și analizele stabilității financiare pentru zona euro și pentru Uniune, pentru a contribui la producerea de statistici secundare, pentru a îndeplini angajamentele de raportare ale zonei euro cu privire la statisticile privind emisiunile de titluri de natura datoriei în contextul Inițiativei G20 privind lacunele datelor și pentru a evalua rolul monedei euro pe piețele financiare internaționale, statisticile lunare privind emisiunile de titluri de valoare care acoperă stocurile și fluxurile agregate ale emisiunilor de titluri de valoare sunt produse pe baza datelor element-cu-element din CSDB (denumite în continuare statistici agregate CSEC). În consecință, statisticile agregate CSEC ar trebui să fie compilate în CSDB, iar băncile centrale naționale ale statelor membre a căror monedă este euro (denumite în continuare BCN) și Banca Centrală Europeană (BCE) ar trebui să fie responsabile de verificarea statisticilor agregate CSEC și de DQM aL datelor element-cu-element din CSDB subiacente.

Furnizarea de date de intrare pentru CSDB presupune colectarea de date din diferite surse și transmiterea acestora către BCE prin intermediul CSDB. Această colectare de către BCE este necesară pentru îndeplinirea misiunilor SEBC, în special a celor privind politica monetară și stabilitatea sistemului financiar. Printre aceste surse se numără BCN și BCN din afara zonei euro, surse interne ale BCE, anumiți furnizori de date comerciale, surse administrative și domeniul public.

Pentru a corela datele titlu-cu-itlu colectate din diferite surse și pentru a evita duplicarea înregistrărilor, toate titlurile de valoare care sunt transmise CSDB ar trebui să fie identificate în mod unic printr-un număr internațional de identificare a valorilor mobiliare (codul ISIN). Pentru a asigura gruparea corectă a datelor de intrare furnizate de BCN și corelarea cu acuratețe a datelor din CSDB cu alte informații statistice din SEBC, BCN ar trebui să furnizeze, ca parte a datelor lor de intrare de referință privind emitentul, cel puțin un identificator de legătură al unei entități care este inclus în Registrul bazei de date a instituțiilor și societăților afiliate (Register of Institutions and Affiliates Database) (RIAD). În plus, pentru a facilita gruparea corectă a datelor de referință ale emitentului din diferite surse și corelarea cu acuratețe cu alte informații statistice din SEBC, ar trebui furnizat un identificator al persoanei juridice (Legal Entity Identifier) (LEI) atunci când este disponibil.

Calitatea generală a datelor element-cu-element din CSDB poate fi evaluată numai la nivelul datelor de ieșire, nu la nivelul seturilor individuale de date de intrare. Pentru a asigura caracterul complet, acuratețea și consecvența datelor de ieșire, este necesar să se definească un cadru de referință pentru DQM care să fie aplicat în ceea ce privește datele de ieșire destinate procesării (output feed data), care reprezintă un subset de date de ieșire care poate fi folosit drept bază pentru producerea de statistici sau în alte scopuri.

Cadrul DQM pentru CSDB ar trebui aplicat datelor de ieșire destinate procesării, indiferent de sursa datelor de intrare. Acesta ar trebui să stabilească responsabilitățile BCN și BCE în ceea ce privește calitatea datelor de ieșire în CSDB. Pentru a asigura calitatea ridicată a datelor de ieșire destinate procesării și a statisticilor agregate CSEC și pentru a permite BCE să furnizeze instantanee ale datelor de ieșire destinate procesării și statistici agregate CSEC în timp util, BCN și BCE ar trebui să verifice datele de ieșire destinate procesării și statisticile agregate CSEC până la o dată specificată.

Pentru a asigura calitatea ridicată a datelor element-cu-element din CSDB și a statisticilor agregate CSEC istorice și pentru a sprijini alinierea bazelor de date naționale titlu-cu-titlu ale BCN și a CSDB, BCN care și-au îmbunătățit datele de intrare ar trebui să furnizeze CSDB fișiere cu date de intrare revizuite sau să utilizeze sistemul CSDB pentru corectarea datelor.

Întrucât CSDB este operată în comun de toți membrii SEBC, aceștia ar trebui să tindă către respectarea acelorași standarde DQM. În cazul în care o BCN ar dori să efectueze DQM care afectează datele din CSDB referitoare la rezidenții în alte țări, aceasta ar trebui să se coordoneze cu BCN și cu BCN din afara zonei euro și cu BCE, după caz, pentru a defini în mod clar limitele unui astfel de DQM. În plus, BCN din afara zonei euro sunt cele mai în măsură să realizeze DQM asupra datelor referitoare la emitenții rezidenți în statele membre ale acestora. Deși este recunoscut că orientările adoptate de către BCE nu pot impune nicio obligație BCN din afara zonei euro, articolul 5 din Statutul Sistemului European al Băncilor Centrale și al Băncii Centrale Europene se aplică atât BCN, cât și BCN din afara zonei euro. Acest fapt implică o obligație pentru BCN din afara zonei euro de a proiecta și pune în aplicare toate măsurile pe care le consideră adecvate pentru a efectua DQM al datelor de ieșire din CSDB și al statisticilor agregate CSEC în conformitate cu prezenta orientare. În plus, pentru a permite BCE să obțină o imagine de ansamblu cuprinzătoare a informațiilor statistice colectate și să efectueze analize relevante, BCN ale statelor membre din afara zonei euro care adoptă moneda euro ar trebui să aibă obligația de a furniza BCE informații statistice care acoperă o perioadă stabilită anterioară adoptării monedei euro de către acestea.

Pentru îmbunătățirea calității datelor de ieșire, managementul surselor de date (Data Source Management) (DSM) ar trebui realizat în scopul identificării și corectării greșelilor repetitive și/sau structurale din datele de intrare. DSM ar trebui să fie efectuat de BCE în legătură cu datele de intrare furnizate de sursele de date comerciale și de BCN în legătură cu propriile date de intrare.

Trebuie stabilite norme comune pentru publicarea de către BCN a statisticilor agregate cu utilizarea datelor din CSDB pentru a asigura o publicare ordonată a agregatelor-cheie aferente.

Este necesar să se instituie o procedură pentru efectuarea în mod eficient a modificărilor tehnice ale anexelor la prezenta orientare, cu condiția ca modificările respective să nu schimbe cadrul conceptual de bază și să nu afecteze sarcina de DQM și de raportare,

În sensul prezentei orientări, se aplică următoarele definiții:

Bază de date centralizată a titlurilor de valoare (Centralised Securities Database) sau CSDB înseamnă baza de date centralizată a titlurilor de valoare instituită de Sistemul European al Băncilor Centrale (SEBC);

date de intrare (input data) înseamnă orice date furnizate CSDB din una sau mai multe dintre următoarele surse: a) atât băncile centrale naționale ale statelor membre a căror monedă este euro (denumite în continuare BCN), cât și băncile centrale naționale ale statelor membre a căror monedă nu este euro (denumite în continuare BCN din afara zonei euro); b) surse interne ale Băncii Centrale Europene; c) furnizori de date comerciale; d) surse administrative; e) domeniul public;

Interval pentru furnizarea de date de intrare (input provision bracket) înseamnă o perioadă de zile lucrătoare din fiecare lună calendaristică, definită de Banca Centrală Europeană (BCE) și în cursul căreia BCN pot transmite date de intrare către CSDB;

date de ieșire (output data) înseamnă date element-cu-element care sunt derivate în mod automat în CSDB prin combinarea datelor de intrare într-o înregistrare a datelor unică, completă și de înaltă calitate;

date de ieșire destinate procesării (output feed data) înseamnă subsetul de date de ieșire element-cu-element și de caracteristici enumerate în anexa III la prezenta orientare care susțin producerea de statistici sau alte scopuri;

statistici agregate CSEC (CSEC aggregate statistics) înseamnă statistici agregate privind emisiunile de titluri de valoare care acoperă agregatele stocurilor și fluxurilor emisiunilor de titluri de valoare produse pe baza datelor de ieșire element-cu-element din CSDB, astfel cum se specifică în anexa IV la prezenta orientare;

managementul calității datelor (Data Quality Management) sau DQM înseamnă activitatea de asigurare, verificare și menținere a calității datelor de ieșire destinate procesării și a statisticilor agregate CSEC prin utilizarea și aplicarea obiectivelor DQM, a indicatorilor DQM, a pragurilor DQM și a proceselor DQM specifice;

managementul surselor de date (Data Source Management) sau DSM înseamnă activitatea de identificare și corectare direct la un furnizor de date a greșelilor repetitive și/sau structurale din datele de intrare;

DQM inițial (initial DQM) înseamnă DQM al datelor de ieșire element-cu-element destinate procesării și a statisticilor agregate CSEC, care acoperă situația preliminară referitoare la sfârșitul de lună pentru cea mai recentă lună de referință și este realizat lunar;

DQM regulat (regular DQM) înseamnă DQM al datelor de ieșire element-cu-element destinate procesării și a statisticilor agregate CSEC, care acoperă lunile de referință anterioare lunii acoperite de DQM inițial, este realizat lunar și ia în considerare datele de referință non-CSDB furnizate de diverse surse de date, în vederea asigurării unei calități a datelor de ieșire din CSDB care să respecte cerințele referitoare la datele CSDB destinate procesării;

obiectiv DQM (DQM target) înseamnă un nivel de referință pentru evaluarea calității datelor de ieșire destinate procesării, astfel cum este prevăzut în anexa II la prezenta orientare;

indicator DQM (DQM metric) înseamnă un indicator statistic care măsoară nivelul la care a fost îndeplinit un anumit obiectiv DQM, astfel cum este prevăzut în anexa II la prezenta orientare;

prag DQM (DQM threshold) înseamnă nivelul minim al activităților de verificare care trebuie efectuate pentru a îndeplini cerințele cadrului DQM pentru un obiectiv DQM;

excepție DQM înseamnă o posibilă problemă de calitate a datelor care este identificată printr-o regulă specificată și pentru care datele trebuie confirmate sau corectate pentru a atinge pragul DQM respectiv;

proces DQM (DQM workflow) înseamnă un proces tehnic aplicat pentru corectarea datelor de intrare, în vederea respectării unui prag DQM;

situație preliminară referitoare la sfârșitul de lună (end-month preview) înseamnă o actualizare zilnică a datelor de ieșire și a indicatorilor DQM, care produce o aproximare a datelor de ieșire pentru următoarea situație aferentă sfârșitului de lună;

statistici agregate CSEC inițiale (initial CSEC aggregate statistics) înseamnă statistici agregate CSEC care acoperă cea mai recentă lună de referință;

statistici agregate CSEC regulate (regular CSEC aggregate statistics) înseamnă statistici agregate CSEC care acoperă lunile de referință anterioare lunii acoperite de statisticile agregate CSEC inițiale;

Serii prioritare CSEC (CSEC priority series) înseamnă statisticile agregate CSEC de cel mai scăzut nivel care fac obiectul cerințelor DQM, astfel cum stabilite în anexa II și în anexa IV la prezenta orientare;

lună de referință (reference month) înseamnă luna calendaristică la care se referă datele sau statisticile relevante;

zi lucrătoare (working day) este o zi completă care nu este o sărbătoare legală aplicabilă BCE, astfel cum sunt publicate acestea pe website-ul BCE;

verificare (verification) înseamnă procesul de verificare a datelor de ieșire destinate procesării din CSDB, precum și a statisticilor agregate CSEC și, dacă este necesar, de corectare a datelor de intrare din CSDB, aplicând astfel procesul DQM;

rezident (resident) are sensul definit în Regulamentul (UE) nr. 549/2013 al Parlamentului European şi al Consiliului;

Cod ISIN (ISIN code) înseamnă numărul internațional de identificare a valorilor mobiliare, astfel cum este definit de Organizația Internațională de Standardizare (ISO) în ISO 6166;

identificator de legătură al unei entități (linking entity identifier) înseamnă un identificator al entității care este inclus atât în CSDB, cât și în setul de date din Registrul bazei de date a instituțiilor și companiilor afiliate (Register of Institutions and Affiliates Data) (RIAD) al SEBC și care este fie un cod RIAD, fie un alt identificator național al entității utilizat de BCN sau BCN din afara zonei euro relevantă, un identificator al persoanei juridice (LEI) definit de ISO 17442 sau un alt identificator al entității acceptat în mod obișnuit de BCE și de BCN sau BCN din afara zonei euro relevantă.

Prezenta orientare stabilește un cadru pentru producerea de date privind titlurile de valoare și de statistici privind emisiunile de titluri de valoare în CSDB. Scopul acestui cadru este de a asigura caracterul complet, acuratețea și consecvența datelor de ieșire din CSDB și a statisticilor agregate CSEC prin aplicarea consecventă a normelor privind furnizarea datelor de intrare, precum și a DQM și DSM pentru astfel de date.

BCE, cu sprijinul BCN, definește procesele operaționale ale CSDB, compilează statisticile agregate CSEC și produce date de ieșire, inclusiv date de ieșire destinate procesării.

În conformitate cu prezenta orientare, BCN:

furnizează CSDB date de intrare privind titlurile de valoare emise de rezidenții din statele lor membre, în cazul în care aceste date sunt imediat accesibile;

realizează DQM pentru datele referitoare la emitenții rezidenți în statele lor membre;

verifică statisticile agregate CSEC referitoare la emitenții rezidenți în statele lor membre.

BCE:

realizează DQM al datelor referitoare la emitenți rezidenți în afara zonei euro, cu excepția cazului în care o BCN din afara zonei euro a acceptat responsabilitatea de a realiza DQM pentru datele referitoare la emitenți rezidenți în statul membru al acesteia.

verifică statisticile agregate CSEC referitoare la emitenți rezidenți în afara zonei euro, cu excepția cazului în care o BCN din afara zonei euro a acceptat responsabilitatea de a verifica statisticile agregate CSEC referitoare la emitenți rezidenți în statul membru al acesteia.

În cazul în care BCN dispun de date element-cu-element cu privire la titlurile de valoare emise de rezidenți în statele lor membre, acestea furnizează CSDB aceste date în mod regulat .

În cazul în care BCN dispun de date element-cu-element cu privire la titlurile de valoare emise de rezidenți din alte state, acestea pot furniza CSDB aceste date în mod regulat în temeiul acordului cu:

BCN responsabilă pentru DQM al datelor referitoare la emitentul relevant în conformitate cu articolul 3 din prezenta orientare; și

BCE pentru datele referitoare la emitenți rezidenți în afara zonei euro, cu excepția cazului în care o BCN din afara zonei euro a acceptat responsabilitatea de a realiza DQM pentru datele referitoare la emitenți rezidenți în statul membru al acesteia.

Atunci când furnizează CSDB fișiere cu date de intrare, BCN furnizează cel puțin informații pentru atributele cuprinse în tabelul 1 din anexa I la prezenta orientare.

Datele de intrare privind titlurile de valoare transmise CSDB identifică titlurile de valoare individuale cu codurile ISIN ale acestora.

În cazul în care o BCN și-a îmbunătățit datele de intrare, aceasta transmite CSDB fișierele cu date de intrare revizuite sau utilizează sistemul CSDB pentru a corecta orice erori și omisiuni din datele sale de intrare care nu au fost corectate în cursul verificării datelor prevăzute la articolul 5.

BCN specifică anual datele pentru transmiterea datelor de intrare pe care le vor utiliza pentru a furniza CSDB fișiere cu date de intrare în conformitate cu intervalele pentru furnizarea de date de intrare definite de BCE.

În conformitate cu articolul 26 din Orientarea BCE/2018/16 a Băncii Centrale Europene, BCN se asigură că emitenții rezidenți de titluri de valoare sunt înregistrați în setul de date RIAD al SEBC. BCN care furnizează CSDB fișiere cu date de intrare includ în fișierele lor cu date de intrare cel puțin un identificator de legătură al unei entități care este inclus în RIAD .

BCE și BCN efectuează DQM inițial și DQM regulat. Pe această cale, ele verifică datele de ieșire element-cu-element destinate procesării și statisticile agregate CSEC, indiferent de sursa acestor date sau statistici.

DQM se aplică obiectivelor DQM 1, 2, 3a și 3b și indicatorilor DQM corespunzători, astfel cum se stabilește în anexa II la prezenta orientare. Acești indicatori se bazează pe datele de sfârșit de lună care sunt actualizate zilnic de BCE, sub rezerva cerințelor SEBC de nivel al serviciilor aplicabile .

Pentru atributele acoperite de anexa II, BCE și BCN aplică pragurile DQM la un nivel care asigură calitatea datelor de ieșire destinate procesării pentru a sprijini utilizările respectivelor atribute stabilite în anexa III la prezenta orientare.

BCE și BCN verifică datele de ieșire destinate procesării în măsura în care, în conformitate cu indicatorii DQM, toate excepțiile DQM pentru obiectivele DQM 1, 3a și 3b au fost verificate în vederea atingerii pragurilor DQM.

BCE și BCN verifică statisticile agregate CSEC inițiale și regulate în măsura în care toate excepțiile DQM pentru obiectivul DQM 2 au fost verificate în vederea atingerii pragurilor DQM.

BCN corectează datele de intrare în conformitate cu procesul DQM convenit, prin utilizarea sistemului CSDB sau prin transmiterea către BCE a fișierelor cu date de intrare, după caz.

DQM inițial este aplicat datelor din situația preliminară referitoare la sfârșitul de lună pentru luna de referință a rundei de producție curente.

BCE și BCN verifică excepțiile DQM pentru a se asigura că, după aplicarea DQM inițial, datele de ieșire destinate procesării și statisticile agregate CSEC inițiale reflectă cele mai recente evoluții.

Atunci când efectuează DQM inițial, BCE și BCN se bazează exclusiv pe informațiile de care dispun imediat.

DQM regulat este aplicat datelor pentru lunile de referință anterioare lunii acoperite de DQM inițial.

Atunci când efectuează DQM regulat, BCE și BCN iau în considerare toate informațiile disponibile la acel moment.

În conformitate cu calendarul de producție prevăzut în tabelul 2 din anexa II la prezenta orientare, BCE și BCN verifică:

datele de ieșire destinate procesării din situația preliminară referitoare la sfârșitul de lună care fac obiectul DQM inițial;

datele de ieșire destinate procesării care fac obiectul DQM regulat;

statisticile agregate CSEC inițiale;

statisticile agregate CSEC regulate.

În cazul în care BCE și BCN identifică probleme legate de calitatea datelor în timpul procesului de verificare, acestea corectează aceste aspecte în conformitate cu același calendar.

Atunci când identifică probleme de DSM legate de surse de date comerciale, BCN le raportează BCE indicând relevanța acelor probleme în raport atât cu amploarea lor, din perspectiva soldurilor emisiunilor sau a capitalizării de piață a titlurilor de valoare afectate, cât și cu datele specifice de ieșire destinate procesării care sunt afectate.

BCE raportează problemele de DSM de relevanță majoră legate de sursele de date comerciale furnizorilor respectivelor date, în termen de o lună de la data la care o problemă de DSM este raportată BCE. În măsura în care este posibil, BCE depune toate eforturile pentru a soluționa problemele de DSM de relevanță majoră în cooperare cu furnizorii de date relevanți.

BCE raportează problemele de DSM legate de datele de intrare furnizate de BCN, indicând relevanța respectivelor probleme de DSM în raport atât cu amploarea acestora, din perspectiva soldurilor emisiunilor sau a capitalizării de piață a titlurilor de valoare afectate, cât și cu datele specifice de ieșire destinate procesării care sunt afectate. În limita mijloacelor de care dispun, BCN depun toate eforturile pentru a soluționa problemele de DSM de relevanță majoră din datele lor de intrare în cooperare cu BCE.

BCE pune în aplicare mecanisme pentru a se asigura că procesul comun de compilare a statisticilor agregate CSEC respectă normele și metodologia de compilare prevăzute în anexa IV la prezenta orientare.

BCE compilează zilnic statisticile agregate CSEC lunare în CSDB, astfel cum se precizează în anexa IV la prezenta orientare, sub rezerva cerințelor SEBC de nivel al serviciilor aplicabile. Statisticile agregate CSEC se compilează începând cu luna de referință decembrie 2020.

BCE pune la dispoziția BCN:

un instantaneu al datelor lunare de ieșire destinate procesării, astfel cum se precizează în anexa III la prezenta orientare, cu frecvență lunară;

un instantaneu al datelor element-cu-element care stau la baza statisticilor agregate CSEC și statisticile agregate CSEC pentru luna de referință precedentă, cu frecvență lunară;

pentru ziua de referință precedentă și pe baza celor mai bune eforturi, un instantaneu al datelor zilnice de ieșire destinate procesării, astfel cum se precizează în anexa III la prezenta orientare, cu frecvență zilnică, care să acopere cele mai relevante titluri de valoare, astfel cum au fost convenite de Comitetul de statistică al SEBC..

De asemenea, BCE pune la dispoziția BCN orice revizuire a:

instantaneului datelor de ieșire destinate procesării, astfel cum se precizează în anexa III la prezenta orientare;

instantaneului datelor element-cu-element care stau la baza statisticilor agregate CSEC și a statisticilor agregate CSEC pentru cel puțin ultimele 12 luni de referință;

instantaneului datelor element-cu-element care stau la baza statisticilor agregate CSEC, și a statisticilor agregate CSEC pentru cel puțin ultimele 36 luni de referință, dar excluzând orice perioadă anterioară lunii decembrie 2020, cu frecvență anuală.

Datele menționate la alineatele (1) și (2) trebuie să fie utilizate exclusiv în scopuri statistice, inclusiv pentru producerea și compilarea de statistici. Pentru utilizarea în scopuri non-statistice a datelor se respectă normele și procedurile pentru schimbul de informații statistice confidențiale aprobate de Consiliul guvernatorilor.

Datele menționate la alineatele (1) și (2) sunt puse la dispoziție fie prin transmitere, fie prin alte mijloace general acceptate de BCE și BCN.

BCN nu publică agregatele naționale sau agregatele din zona euro ale statisticilor privind emisiunile de titluri de valoare compilate utilizând datele din CSDB înainte de publicarea de către BCE a statisticilor agregate CSEC respective. Acest lucru nu împiedică BCN să publice agregate naționale ale statisticilor privind emisiunile de titluri de valoare, a căror compilare nu se bazează pe datele CSDB, în conformitate cu calendarele naționale de publicare.

Atunci când publică agregate pentru zona euro ale statisticilor privind emisiunile de titluri de valoare , BCN reproduc cu acuratețe agregatele publicate de BCE.

În cazul în care un stat membru a cărui monedă nu este euro adoptă moneda euro după intrarea în vigoare a prezentei orientări, banca centrală națională a statului membru respectiv depune toate eforturile pentru a verifica statisticile agregate CSEC pentru statul membru respectiv cel puțin începând cu luna de referință decembrie 2020 sau cu trei ani înainte de data adoptării monedei euro, reținându-se data cea mai târzie.

Ținând seama de punctele de vedere ale Comitetului de statistică al SEBC, Comitetul executiv al BCE are dreptul de a aduce orice modificări tehnice necesare anexelor la prezenta orientare, cu condiția ca modificările respective să nu schimbe cadrul conceptual de bază al orientării, inclusiv împărțirea responsabilităților între BCE și BCN, și să nu afecteze semnificativ sarcina de raportare ce revine BCN. Comitetul executiv informează Consiliul guvernatorilor cu privire la orice modificări ale anexelor la prezenta orientare fără întârzieri nejustificate.

Orientarea BCE/2012/21 și Orientarea (UE) 2021/834 (BCE/2021/15) se abrogă.

Trimiterile la orientările abrogate se interpretează ca trimiteri la prezenta orientare și se citesc în conformitate cu tabelul de corespondență din anexa V.

Prezenta orientare produce efecte de la data notificării sale către băncile centrale naționale ale statelor membre a căror monedă este euro.

Băncile centrale naționale ale statelor membre a căror monedă este euro și BCE respectă prezenta orientare de la 1 iunie 2022.

Prezenta orientare se adresează tuturor băncilor centrale din Eurosistem.

Adoptată la Frankfurt pe Main, 19 mai 2022.Pentru Consiliul guvernatorilor BCEPreședinta BCEChristine Lagarde

ANEXA I

ATRIBUTE ALE DATELOR DE INTRARE PENTRU BAZA DE DATE CENTRALIZATĂ A TITLURILOR DE VALOARE (CSDB)

În cazul în care băncile centrale naționale ale statelor membre a căror monedă este euro (denumite în continuare BCN) transmit CSDB date de intrare prin intermediul fișierelor cu date de intrare privind titluri de natura datoriei, acțiuni și alte participații sau prețuri, acestea trebuie să furnizeze, cel puțin, informații de intrare pentru următoarele atribute:

BCN care furnizează CSDB date de intrare trebuie să depună toate eforturile pentru a furniza informații de intrare pentru următoarele atribute:

Table1

Tabelul 2

ANEXA II

OBIECTIVE DE MANAGEMENT AL CALITĂȚII DATELOR (DQM), IMPLEMENTAREA EXCEPȚIILOR DQM, ATRIBUTE DQM, BAZA PRAGULUI DQM ȘI CALENDARUL DQM

Cadrul de DQM pentru CSDB se bazează, în primul rând, pe obiectivele DQM care reprezintă niveluri de referință pentru evaluarea calității datelor de ieșire destinate procesării și, în al doilea rând, pe indicatorii DQM care măsoară nivelul la care a fost îndeplinit un anumit obiectiv DQM, și care, astfel, identifică și prioritizează, pentru fiecare obiectiv DQM, datele de ieșire destinate procesării care trebuie verificate. Acesta se bazează, de asemenea, pe pragurile DQM care definesc nivelul minim al verificărilor care trebuie efectuate în raport cu un obiectiv DQM și pe excepțiile DQM care sunt identificate printr-o normă stabilită și care prezintă (potențiale) probleme privind calitatea datelor care trebuie verificate sau corectate pentru a atinge pragul DQM respectiv.

Obiectivele DQM, indicatorii DQM, implementarea excepțiilor, atributele DQM și baza pragului DQM sunt specificate în tabelul următor. În CSDB, pentru fiecare obiectiv DQM care trebuie verificat pentru a atinge pragul DQM se va pune la dispoziție o listă de excepții DQM . BCE și băncile centrale naționale ale statelor membre a căror monedă este euro (denumite în continuare BCN) vor verifica excepțiile DQM definite în prezenta anexă, pentru care sunt implementate în CSDB norme privind excepțiile DQM.

Atunci când își îndeplinesc atribuțiile în temeiul articolului 8 din prezenta orientare, BCE și BCN trebuie să respecte următorul calendar pentru verificarea excepțiilor DQM și corectarea problemelor de calitate a datelor pentru obiectivele DQM 1, 2, 3a și 3b:

Un exemplu specific de calendar pentru verificarea excepțiilor DQM și corectarea problemelor de calitate a datelor pentru obiectivele DQM 1, 2, 3a și 3b este prezentat în următoarea diagramă. Exemplul ilustrează cazul rundei de producție pentru luna de referință iunie 2022. În acest caz, BCE și BCN trebuie să efectueze DQM inițial pentru excepțiile DQM referitoare la luna de referință iunie 2022 până în a treia zi lucrătoare a lunii iulie 2022 în cazul excepțiilor DQM pentru obiectivele DQM 1, 3a și 3b și până în a șaptea zi lucrătoare a lunii iulie 2022 în cazul excepțiilor DQM pentru obiectivul DQM 2. În mod asemănător, BCE și BCN trebuie să efectueze DQM regulat pentru excepțiile DQM referitoare la luna de referință mai 2022 și orice alte luni de referință anterioare până în a treia zi lucrătoare a lunii iulie 2022 în cazul excepțiilor DQM pentru obiectivele DQM 1, 3a și 3b și până în a șaptea zi lucrătoare a lunii iulie 2022 în cazul excepțiilor DQM pentru obiectivul DQM 2.

Figură:

Exemplu de calendar pentru verificarea excepțiilor DQM pentru luna de referință iunie 2022.

Tabelul 1

Tabelul 2

ANEXA III

FLUXURI DE DATE DE IEȘIRE ȘI ATRIBUTE ALE DATELOR DE IEȘIRE DESTINATE PROCESĂRII ACOPERITE DE CADRUL DE MANAGEMENT AL CALITĂȚII DATELOR (DQM)

Date lunare de ieșire destinate procesării: Cadrul DQM acoperă următoarele date lunare element-cu-element de ieșire destinate procesării care sprijină producerea de statistici:

Fluxul de date CSEC pentru statisticile agregate CSEC, care sunt statistici privind emisiunile de titluri de valoare produse pe baza datelor de ieșire din baza de date centralizată a valorilor mobiliare (CSDB) (denumit în continuare fluxul de date CSEC)

Flux de date extern pentru statisticile externe (denumit în continuare fluxul de date EXT)

Flux de date privind societățile vehicul investițional (financial vehicle corporations) (FVC) pentru statisticile privind societățile vehicul investițional (denumit în continuare fluxul de date FVC);

Flux de date privind fondurile de investiții pentru statisticile privind fondurile de investiții (denumit în continuare fluxul de date IF)

Flux de date privind deținerile de titluri de valoare pentru statisticile privind deținerile de titluri de valoare (denumit în continuare fluxul de date SHS)

Flux de date privind finanțarea guvernelor prin titluri de stat care pot fi utilizate pentru elaborarea statisticilor privind finanțarea guvernelor prin titluri de stat (denumit în continuare fluxul de date GSF).

Flux de date privind societățile de asigurare pentru statisticile privind societățile de asigurare (denumit în continuare fluxul de date IC)

Flux de date privind fondurile de pensii pentru statisticile privind fondurile de pensii (denumit în continuare fluxul de date PF)

Date zilnice de ieșire destinate procesării: Cadrul DQM acoperă următoarele date zilnice element-cu-element de ieșire destinate procesării care sprijină diferite utilizări și pentru care Banca Centrală Europeană (BCE) și băncile centrale naționale ale statelor membre a căror monedă este euro (denumite în continuare BCN) vor depune toate eforturile pentru a asigura calitatea datelor de ieșire destinate procesării:

Flux de date pentru gestionarea colateralului (denumit în continuare fluxul de date CM)

Flux de date pentru raportarea statistică privind piața monetară (denumit în continuare fluxul de date MM)

Flux de date pentru stocarea datelor privind operațiuni de finanțare prin titluri de valoare (denumit în continuare fluxul de date SFT)

Atribute ale datelor de ieșire destinate procesării acoperite de cadrul DQM:

Fluxul de date CSEC pentru statisticile agregate CSEC, care sunt statistici privind emisiunile de titluri de valoare produse pe baza datelor de ieșire din baza de date centralizată a valorilor mobiliare (CSDB) (denumit în continuare fluxul de date CSEC)

Flux de date extern pentru statisticile externe (denumit în continuare fluxul de date EXT)

Flux de date privind societățile vehicul investițional (financial vehicle corporations) (FVC) pentru statisticile privind societățile vehicul investițional (denumit în continuare fluxul de date FVC);

Flux de date privind fondurile de investiții pentru statisticile privind fondurile de investiții (denumit în continuare fluxul de date IF)

Flux de date privind deținerile de titluri de valoare pentru statisticile privind deținerile de titluri de valoare (denumit în continuare fluxul de date SHS)

Flux de date privind finanțarea guvernelor prin titluri de stat care pot fi utilizate pentru elaborarea statisticilor privind finanțarea guvernelor prin titluri de stat (denumit în continuare fluxul de date GSF).

Flux de date privind societățile de asigurare pentru statisticile privind societățile de asigurare (denumit în continuare fluxul de date IC)

Flux de date privind fondurile de pensii pentru statisticile privind fondurile de pensii (denumit în continuare fluxul de date PF)

Flux de date pentru gestionarea colateralului (denumit în continuare fluxul de date CM)

Flux de date pentru raportarea statistică privind piața monetară (denumit în continuare fluxul de date MM)

Flux de date pentru stocarea datelor privind operațiuni de finanțare prin titluri de valoare (denumit în continuare fluxul de date SFT)

Tabelul 1

ANEXA IV

STATISTICI AGREGATE CSEC

Introducere

Statisticile privind emisiunile de titluri de valoare bazate pe baza de date centralizată a valorilor mobiliare (CSDB) (denumite în continuare CSEC) furnizează agregatele stocurilor și fluxurilor emisiunilor de titluri de valoare efectuate de rezidenții statelor membre a căror monedă este euro (denumite în continuare statele membre din zona euro) și ai statelor membre a căror monedă nu este euro (denumite în continuare state membre din afara zonei euro) în toate monedele, precum și de rezidenții restului lumii (RL) în euro, defalcate în funcție de sectorul emitentului, tipul de instrument, tipul de rată a dobânzii, scadență și moneda de exprimare .

Băncile centrale naționale ale statelor membre a căror monedă este euro (denumite în continuare BCN) sunt responsabile de verificarea statisticilor agregate CSEC referitoare la emitenții rezidenți în țările lor. BCE este responsabilă de verificarea statisticilor agregate CSEC referitoare la emitenții rezidenți în afara zonei euro, cu excepția cazului în care o BCN a unui stat membru a cărui monedă nu este euro (denumită în continuare BCN din afara zonei euro) a acceptat responsabilitatea verificării statisticilor agregate CSEC referitoare la emitenții rezidenți în statul său membru.

Metodologia de compilare a statisticilor agregate CSEC urmează cât mai îndeaproape posibil standardele internaționale definite în Manualul privind datele statistice referitoare la titlurile de valoare al Băncii Reglementelor Internaționale, al Băncii Centrale Europene (BCE) și al Fondului Monetar Internațional și în SEC 2010. Cazurile excepționale în care metodologia se abate de la aceste standarde statistice sunt evidențiate în mod deosebit. Regulile detaliate de calcul CSEC vor fi definite în ghidul de compilare aprobat de Comitetul de statistică al SEBC și publicat pe website-ul BCE.

Disponibil pe website-ul Fondului Monetar Internațional, la adresa www.imf.org.

Astfel cum a fost stabilit prin Regulamentul (UE) nr. 549/2013.

Acoperire și clasificări

Rezidența emitentului: Statisticile agregate CSEC acoperă emisiunile efectuate de rezidenții din statele membre din zona euro și din afara zonei euro în toate monedele, precum și de rezidenții RL în euro. Emisiunile efectuate de rezidenții din statele membre din zona euro și din afara zonei euro sunt defalcate în funcție de țara emitentă și de alte criterii. În plus, agregatele la nivelul zonei euro și la nivelul Uniunii acoperă și emisiunile instituțiilor supranaționale considerate rezidente în zona euro și, respectiv, în Uniune în ansamblu.

Sectoare: Statisticile agregate CSEC acoperă emisiunile efectuate de următoarele sectoare ale emitenților:

S1: economia totală (toate sectoarele combinate)

S11: Societăți nefinanciare

S12: Societăți financiare

S121: Bănci centrale

S122: Societăți care acceptă depozite, exclusiv banca centrală

S12M: societăți financiare altele decât societățile care acceptă depozite

S12P: societăți financiare altele decât societățile care acceptă depozite, societățile de asigurare și fondurile de pensii

S124: fonduri de investiții nemonetare

S125: Alți intermediari financiari, cu excepția societăților de asigurare și a fondurilor de pensii

S125A: societăți vehicul investițional angajate în securitizare

S125W: Alți intermediari financiari, cu excepția societăților de asigurare, a fondurilor de pensii (exclusiv societăţile vehicul investiţional angajate în operațiuni de securitizare).

S126: Auxiliari financiari

S127: instituții financiare captive și alte entități creditoare

S12Q: societăți de asigurare și fonduri de pensii

S13: Administrații publice

S1311: Administrația centrală (exclusiv fondurile de securitate socială)

S13M: Administrațiile statelor federale și locale(exclusiv fondurile de securitate socială).

S1314: Fonduri de securitate socială

S1M: Gospodăriile populației și instituții fără scop lucrativ în serviciul gospodăriilor populației

Tip de instrument: Statisticile agregate CSEC acoperă emisiunile de titluri de natura datoriei și de acțiuni cotate. Sunt excluse emisiunile de acțiuni necotate, alte participații, acțiuni/unități emise de fonduri de piață monetară (FPM) și acțiuni/unități emise de fonduri de investiții, altele decât fondurile de piață monetară.

Categoriile F.3 și F.511 din SEC 2010.

Emisiunile de titluri de natura datoriei și de acțiuni cotate includ numai titlurile identificate cu un cod internațional de identificare a valorilor mobiliare (ISIN). Sunt excluse emisiunile de instrumente nenegociabile, inclusiv împrumuturile, tranzacțiile cu titluri de valoare ca parte a acordurilor de răscumpărare și investițiile publice în capitalul organizațiilor internaționale care sunt constituite juridic în societăți pe acțiuni.

Tip de rată a dobânzii: Statisticile agregate CSEC acoperă emisiunile de titluri de natura datoriei cu toate tipurile de rată a dobânzii, cu următoarele defalcări:

Cupon fix: Titluri de natura datoriei pentru care, la data emiterii, plățile contractuale nominale ale cupoanelor sunt fixate în ceea ce privește moneda de exprimare pe durata de viață a titlului de natura datoriei, iar rambursarea principalului este fixată în ceea ce privește moneda de exprimare și timp. Printre acestea se numără titlurile de natura datoriei în trepte pentru care, la data emiterii, sunt prestabilite diferite cupoane pe toată durata de viață a titlului de valoare.

Cupon zero: Titluri de natura datoriei cu plată unică fără plata cuponului, vândute de obicei cu o reducere.

Rată variabilă corelată cu inflația: Titluri de natura datoriei pentru care plățile cuponului sau principalului sunt corelate cu indici de preț.

Rată variabilă corelată cu rata dobânzii: Titluri de natura datoriei pentru care plățile cuponului sau ale principalului sunt corelate cu indicii de referință ai ratei dobânzii sau cu randamentul obligațiunilor.

Rată variabilă corelată cu prețul activelor: Titluri de natura datoriei pentru care plățile cuponului sau ale principalului sunt legate de orice alte active financiare, mărfuri sau indici diferiți de indicii de preț sau de indicii de referință ai ratei dobânzii. Sunt incluse aici titlurile de natura datoriei legate de coșurile de titluri de valoare, valute, evenimente comerciale precum neîndeplinirea obligațiilor de către emitent, și de alte tipuri de active sau evenimente.

Titlurile de natura datoriei care conțin un cupon variabil combinat cu un cupon fix sunt clasificate în categoria relevantă cu rată variabilă a dobânzii.

Scadență: Statisticile agregate CSEC acoperă emisiunile de titluri de natura datoriei cu toate tipurile de scadență. Defalcarea în funcție de scadență pentru emisiunile de titluri de natura datoriei clasifică titlurile de natura datoriei în funcție de scadența inițială și, într-o anumită măsură, în funcție de scadența reziduală.

Moneda de exprimare: Statisticile agregate CSEC acoperă emisiunile efectuate de rezidenții zonei euro defalcate în euro și alte monede, emisiunile efectuate de rezidenții statelor membre din afara zonei euro defalcate în euro, moneda națională, alta decât euro și alte monede, precum și emisiunile efectuate de rezidenții RL în euro. Tabelul de mai jos sintetizează defalcările pe monede.

Concepte privind stocuri și fluxuri

Statisticile agregate CSEC furnizează informații privind stocurile (adică soldurile) și fluxurile (și anume, emisiuni brute, răscumpărări, reevaluări și alte modificări de volum, inclusiv reclasificări). Ecuația de mai jos ilustrează legătura dintre stocuri și fluxuri:

Stocuri (t) = Stocuri (t-1) + Emisiuni brute (t) – Răscumpărări (t) + Reevaluări (t) +Alte modificări de volum (t)

Stocuri: Statisticile agregate ale CSEC privind stocurile acoperă pozițiile titlurilor de natura datoriei și ale acțiunilor cotate care sunt în circulație la sfârșitul perioadei de referință.

Emisiuni brute: Statisticile agregate CSEC privind emisiunile brute acoperă emisiunile noi de titluri de natura datoriei și de acțiuni cotate în cursul perioadei de referință. Emisiunile se referă la situația în care un emitent vinde deținătorilor titluri de natura datoriei sau acțiuni cotate nou create. Se consideră că un titlu de valoare a fost emis atunci când emitentul îl transferă unui deținător, de obicei în schimbul numerarului sau al depozitelor transferabile, sau atunci când a fost emis efectiv, dar reținut de emitentul inițial. În plus, pentru agregatele privind titlurile de natura datoriei la valoarea nominală și la valoarea de piață, emisiunile brute includ și dobânda acumulată. Emisiunile brute nu sunt înregistrate în cazul unei listări unice a societății la bursă în cadrul căreia nu se mobilizează capital nou. Emisiunile de valori mobiliare care pot fi convertite ulterior în alte instrumente trebuie înregistrate ca emisiuni în categoria corespunzătoare instrumentului inițial; cu ocazia conversiei, acestea trebuie înregistrate ca fiind răscumpărate din această categorie de instrumente la o valoare identică, iar apoi tratate ca emisiuni brute într-o nouă categorie.

Titlurile de valoare sunt considerate ca fiind emise efectiv (chiar dacă nu au fost vândute unei alte entități înainte) atunci când: (I) sunt înregistrate în bilanțul contabil al emitentului; sau (ii) sunt utilizate sau sunt disponibile pentru a fi utilizate de emitent pentru operațiuni de piață.

În schimb, SEC 2010 (5.150) permite, teoretic, înregistrarea unor astfel de operațiuni, astfel cum prevede: Listarea este înregistrată ca o emisiune de acțiuni cotate și o răscumpărare de acțiuni necotate[...], dacă este cazul.

Răscumpărări: Statisticile agregate CSEC privind răscumpărările acoperă anulările de titluri de natura datoriei și de acțiuni cotate în cursul perioadei de referință. Răscumpărările includ titlurile de natura datoriei care au ajuns la scadență sau au fost răscumpărate anticipat, precum și acțiunile cotate care au fost anulate în mod oficial. În plus, pentru agregatele titlurilor de natura datoriei la valoarea nominală și la valoarea de piață, răscumpărările includ și cuponul plătit. Răscumpărările nu sunt înregistrate în cazul unei singure delistări de la o bursă.

În schimb, SEC 2010 (5.150) permite, teoretic, înregistrarea unor astfel de operațiuni, astfel cum prevede: [...] delistarea este înregistrată ca o răscumpărare de acțiuni cotate și o emisiune de acțiuni necotate, dacă este cazul.

Reevaluări: Statisticile agregate CSEC privind reevaluările acoperă reevaluările titlurilor de natura datoriei și ale acțiunilor cotate acumulate în cursul perioadei de referință. Reevaluările pot avea loc ca urmare a evoluției prețurilor și a cursurilor de schimb de pe piață.

Alte modificări de volum: Statisticile agregate CSEC privind alte modificări de volum acoperă alte modificări de volum pentru titlurile de natura datoriei și acțiunile cotate ca urmare a modificărilor cantității sau caracteristicilor fizice ale titlurilor de valoare sau a modificării clasificării titlurilor de valoare. Modificările de clasificare includ modificări ale sectorului instituțional al emitentului, modificări ale zonei de referință în care își are sediul emitentul, modificări ale structurii unităților instituționale și modificări ale clasificării activelor. Alte modificări de volum sunt derivate drept element rezidual din ecuația stoc-flux.

Regulile detaliate de calcul pentru stocuri și fluxuri vor fi definite în ghidul de compilare aprobat de Comitetul de statistică al SEBC și publicat pe website-ul BCE .

Tratamentul statistic al anumitor categorii de instrumente

Pentru compilarea statisticilor agregate CSEC, ar trebui aplicat următorul tratament pentru anumite categorii de instrumente:

Certificate de depozit: Pentru a evita dubla numărare, emisiunile de certificate de depozit trebuie excluse din statisticile agregate CSEC.

Emisiuni cu coduri ISIN multiple: Pentru a evita dubla numărare, emisiunile care sunt identificate cu coduri ISIN multiple (de exemplu, deoarece părți diferite ale unui titlu de valoare sunt emise în temeiul unor norme de reglementare diferite sau sunt depuse la depozitari diferiți) trebuie incluse în statisticile agregate CSEC numai în măsura în care soldurile respective nu sunt deja acoperite de un cod ISIN diferit.

Titluri de natura datoriei detașate (stripped): Pentru a evita dubla numărare, emisiunile de titluri de natura datoriei detașate (stripped) trebuie incluse în statisticile agregate CSEC numai în măsura în care soldurile respective nu sunt deja acoperite de titlul de natura datoriei inițial respectiv.

Dețineri de titluri de valoare proprii: Statisticile agregate CSEC trebuie compilate pe bază brută și trebuie să acopere deținerile proprii de titluri de valoare, inclusiv (i) titlurile de valoare vândute pe piață și răscumpărate de emitent și (ii) titlurile de valoare care au fost emise efectiv, dar reținute de emitent.

A se vedea nota de subsol 4.

Evaluare

Pentru titlurile de natura datoriei și acțiunile cotate, statisticile agregate CSEC sunt compilate la valoarea de piață. Numai pentru titlurile de natura datoriei, statisticile agregate CSEC sunt compilate și la valoarea la vedere, iar pentru stocurile de titluri de natura datoriei, la valoarea nominală. Tabelul de mai jos sintetizează metodele de evaluare utilizate pentru compilarea statisticilor agregate CSEC:

Prezentare generală a defalcărilor

Pentru emisiunile din fiecare stat membru din zona euro și din zona euro în ansamblu, statisticile agregate CSEC sunt măsurate în euro și compilate în conformitate cu defalcările definite în tabelele următoare. Codurile sectoriale utilizate în tabele au înțelesul definit în secțiunea 1 privind Acoperire și clasificări.

Tabelul A1

Ierarhia titlurilor de natura datoriei 1 – Defalcări principale în funcție de scadență și de tipul de rată a dobânzii pentru diferitele state membre din zona euro și pentru zona euro în ansamblu

Tabelul A2

Ierarhia titlurilor de natura datoriei 2 – Defalcări detaliate în funcție de tipul de rată a dobânzii pentru diferitele state membre din zona euro și pentru zona euro în ansamblu

Tabelul A3

Ierarhia titlurilor de natura datoriei 3 – Defalcări detaliate în funcție de scadența inițială pentru diferitele state membre din zona euro și pentru zona euro în ansamblu

Tabelul A4

Ierarhia titlurilor de natura datoriei 4 – Defalcări detaliate în funcție de scadența reziduală pentru diferitele state membre din zona euro și pentru zona euro în ansamblu

Tabelul A5

Defalcări ale acțiunilor cotate pentru diferitele state membre din zona euro și pentru zona euro în ansamblu

Pentru emisiunile de titluri de natura datoriei din restul lumii din afara zonei euro, statisticile agregate CSEC trebuie măsurate în euro și elaborate în conformitate cu defalcările definite în tabelele următoare. Codurile sectoriale utilizate în tabele au înțelesul definit în secțiunea 1 privind Acoperire și clasificări.

Tabelul A6

Ierarhia titlurilor de natura datoriei 1 – Defalcări principale în funcție de scadență și de tipul de rată a dobânzii pentru restul lumii din afara zonei euro

Tabelul A7

Ierarhia titlurilor de natura datoriei 2 – Defalcări detaliate în funcție de tipul de rată a dobânzii pentru restul lumii din afara zonei euro

Tabelul A8

Ierarhia titlurilor de natura datoriei 3 – Defalcări detaliate în funcție de scadența inițială pentru restul lumii din afara zonei euro

Tabelul A9

Ierarhia titlurilor de natura datoriei 4 – Defalcări detaliate în funcție de scadența reziduală pentru restul lumii din afara zonei euro

Procesul de compilare a statisticilor agregate CSEC

Statisticile agregate CSEC sunt compilate la nivel central și în mod automat pe baza datelor element-cu-element incluse în CSDB. Procesul de compilare produce agregatele de cel mai scăzut nivel indicate în tabelele A1-A9 (căsuțe identificate prin litera L sau L *). Toate celelalte agregate definite în tabelele A1-A9 sunt produse prin agregarea acestor agregate cu cel mai scăzut nivel.

Verificarea și DQM ale statisticilor agregate CSEC

BCE va depune toate eforturile pentru a compila și a face disponibile zilnic statistici agregate CSEC pentru a permite verificarea regulată a agregatelor.

Verificarea agregatelor inițiale și regulate

În conformitate cu calendarul din tabelul 2 din anexa II la prezenta orientare, BCE și BCN trebuie să verifice statisticile agregate CSEC inițiale și regulate până la sfârșitul celei de-a șaptea zile lucrătoare a lunii calendaristice care urmează lunii de referință a rundei curente de producție pentru a se asigura că toate seturile de serii prioritare CSEC au fost verificate.

BCE și BCN trebuie să depună toate eforturile pentru a verifica statisticile agregate CSEC inițiale bazate pe informații imediat disponibile și trebuie să examineze agregatele respective în ceea ce privește credibilitatea acestora. Statisticile agregate CSEC inițiale trebuie să fie marcate ca valori provizorii în datele diseminate.

BCE și BCN trebuie să verifice în detaliu statisticile agregate CSEC regulate bazate pe toate informațiile disponibile în prezent, inclusiv alte date de referință disponibile în afara CSDB. Statisticile agregate CSEC regulate trebuie să fie marcate ca valori normale în datele diseminate.

Prioritizarea activității de verificare

Pentru a asigura un proces de verificare eficient și pentru a evita duplicarea activităților de verificare, verificarea statisticilor agregate CSEC trebuie să se concentreze asupra seriilor prioritare CSEC, adică asupra celor mai relevante statistici agregate CSEC de cel mai scăzut nivel. Verificarea seriilor prioritare va asigura că toate agregatele de nivel superior care se bazează pe aceste serii și, într-o măsură semnificativă, și orice agregate aferente care se suprapun sunt, de asemenea, verificate.

Seriile prioritare CSEC reprezintă statisticile agregate CSEC cele mai relevante pentru o țară, astfel cum sunt măsurate prin soldurile acestora exprimate ca parte din soldurile agregatelor CSEC ale economiei totale pentru titlurile de natura datoriei și astfel cum sunt măsurate prin capitalizarea de piață a acestora, exprimată ca parte din capitalizarea de piață din agregatele CSEC ale economiei totale pentru acțiunile cotate. Seriile prioritare sunt definite ca acele statistici agregate CSEC de cel mai scăzut nivel pentru stocurile la valoarea de piață care sunt necesare pentru a atinge pragul pentru obiectivul DQM 2 pentru țara respectivă.

Pentru titlurile de natura datoriei, statisticile agregate CSEC acoperă patru ierarhii care se suprapun, astfel cum sunt definite în tabelele A1-A4 și A6-A9. Pentru a evita duplicarea activităților, identificarea seriilor prioritare CSEC pentru titlurile de natura datoriei se bazează pe agregatele de cel mai scăzut nivel pe termen scurt la scadență inițială și pe agregatele pe termen lung la scadență inițială pentru cupon fix și cupon zero, astfel cum sunt definite în tabelele A1 și A6, precum și pe agregatele cu cel mai scăzut nivel rată variabilă corelată cu inflația, rată variabilă corelată cu rata dobânzii și rată variabilă legată de prețul activelor, astfel cum sunt definite în tabelele A2 și A7. Acest lucru asigură o verificare detaliată a defalcărilor în funcție de tipul de instrument, precum și o verificare la nivel înalt a defalcărilor în funcție de scadență (și anume, pe termen scurt și pe termen lung la scadența inițială).

Pentru acțiunile cotate, identificarea seriilor prioritare CSEC se bazează pe agregatele de cel mai scăzut nivel definite în tabelul A5.

Statisticile agregate CSEC trebuie verificate la nivelul seturilor de serii, constând din agregatele aferente pentru cele trei metode de evaluare (și anume, valoarea de piață, valoarea nominală și valoarea la vedere) și cele cinci tipuri de serii (și anume, stocuri, emisiuni brute, răscumpărări, reevaluări și alte modificări de volum), care împart defalcările rămase. Aceasta înseamnă că verificarea seriilor prioritare CSEC trebuie să acopere întotdeauna setul complet de serii legate de seriile prioritare CSEC respective (seturi de serii prioritare CSEC) pentru stocurile la valoarea de piață.

În cazul în care seturile de serii prioritare CSEC prezintă o modificare semnificativă a soldurilor totale sau a capitalizării bursiere după ce acestea au fost verificate, dar înainte de termenul limită pentru verificare, astfel cum este definit în calendarul din tabelul 2 din anexa II la prezenta orientare, CSDB trebuie să evidențieze seturile de serii respective, iar seturile de serii respective trebuie verificate din nou.

DQM al statisticilor agregate CSEC

Atunci când verifică și confirmă seriile prioritare CSEC, BCE și BCN trebuie să examineze seriile de timp ale seturilor de serii aferente pentru următoarele posibile probleme de calitate a datelor:

Valori extreme, adică valori care diferă în mod semnificativ de celelalte valori ale seriilor de timp respective;

Inconsecvențele stoc-flux, adică perioadele de referință în care stocurile curente nu sunt egale cu suma stocurilor anterioare plus emisiunile brute minus răscumpărările plus reevaluările, ceea ce s-ar putea datora fie altor modificări de volum, fie problemelor de calitate a datelor.

În cazul în care BCE și BCN identifică probleme relevante de calitate a datelor statistice în timpul verificării statisticilor agregate CSEC inițiale și regulate, acestea trebuie să corecteze aceste probleme în datele subiacente element-cu-element din CSDB în timp util, dar nu mai târziu de termenul specificat în calendarul din tabelul 2 din anexa II la prezenta orientare. Corecturile datelor element-cu-element subiacente vor fi reflectate în statisticile agregate CSEC care sunt compilate în cadrul procesării pe parcursul nopții pentru ziua următoare.

S1: economia totală (toate sectoarele combinate)

S11: Societăți nefinanciare

S12: Societăți financiare

S121: Bănci centrale

S122: Societăți care acceptă depozite, exclusiv banca centrală

S12M: societăți financiare altele decât societățile care acceptă depozite

S12P: societăți financiare altele decât societățile care acceptă depozite, societățile de asigurare și fondurile de pensii

S124: fonduri de investiții nemonetare

S125: Alți intermediari financiari, cu excepția societăților de asigurare și a fondurilor de pensii

S125A: societăți vehicul investițional angajate în securitizare

S125W: Alți intermediari financiari, cu excepția societăților de asigurare, a fondurilor de pensii (exclusiv societăţile vehicul investiţional angajate în operațiuni de securitizare).

S126: Auxiliari financiari

S127: instituții financiare captive și alte entități creditoare

S12Q: societăți de asigurare și fonduri de pensii

S13: Administrații publice

S1311: Administrația centrală (exclusiv fondurile de securitate socială)

S13M: Administrațiile statelor federale și locale(exclusiv fondurile de securitate socială).

S1314: Fonduri de securitate socială

S1M: Gospodăriile populației și instituții fără scop lucrativ în serviciul gospodăriilor populației

Cupon fix: Titluri de natura datoriei pentru care, la data emiterii, plățile contractuale nominale ale cupoanelor sunt fixate în ceea ce privește moneda de exprimare pe durata de viață a titlului de natura datoriei, iar rambursarea principalului este fixată în ceea ce privește moneda de exprimare și timp. Printre acestea se numără titlurile de natura datoriei în trepte pentru care, la data emiterii, sunt prestabilite diferite cupoane pe toată durata de viață a titlului de valoare.

Cupon zero: Titluri de natura datoriei cu plată unică fără plata cuponului, vândute de obicei cu o reducere.

Rată variabilă corelată cu inflația: Titluri de natura datoriei pentru care plățile cuponului sau principalului sunt corelate cu indici de preț.

Rată variabilă corelată cu rata dobânzii: Titluri de natura datoriei pentru care plățile cuponului sau ale principalului sunt corelate cu indicii de referință ai ratei dobânzii sau cu randamentul obligațiunilor.

Rată variabilă corelată cu prețul activelor: Titluri de natura datoriei pentru care plățile cuponului sau ale principalului sunt legate de orice alte active financiare, mărfuri sau indici diferiți de indicii de preț sau de indicii de referință ai ratei dobânzii. Sunt incluse aici titlurile de natura datoriei legate de coșurile de titluri de valoare, valute, evenimente comerciale precum neîndeplinirea obligațiilor de către emitent, și de alte tipuri de active sau evenimente.

Valori extreme, adică valori care diferă în mod semnificativ de celelalte valori ale seriilor de timp respective;

Inconsecvențele stoc-flux, adică perioadele de referință în care stocurile curente nu sunt egale cu suma stocurilor anterioare plus emisiunile brute minus răscumpărările plus reevaluările, ceea ce s-ar putea datora fie altor modificări de volum, fie problemelor de calitate a datelor.

Tabelul 1

Tabelul 2

ANEXA V

TABEL DE CORESPONDENȚĂ

Tabelul 1