Decizia Băncii Centrale Europene din 16 noiembrie 2011 de stabilire a normelor detaliate și a procedurilor de punere în aplicare a criteriilor de eligibilitate pentru accesul depozitarilor centrali de valori mobiliare la serviciile TARGET2-Securities (BCE/2011/20) (2011/789/UE)

În sensul prezentei decizii:

raport de evaluare înseamnă documentația scrisă compusă din: (a) un raport întocmit de autoritățile competente relevante care evaluează respectarea de către un DCVM a criteriului 2 pentru accesul DCVM; și (b) o autoevaluare de către DCVM a respectării de către acesta a criteriilor 1, 3, 4 și 5 pentru accesul DCVM;

bancă centrală (BC) înseamnă Banca Centrală Europeană, băncile centrale naționale (BCN) ale statelor membre a căror monedă este euro, BCN ale statelor membre a căror monedă nu este euro (denumite în continuare BCN din afara zonei euro), orice bancă centrală sau autoritate competentă relevantă din Spațiul Economic European (SEE) (denumită în continuare bancă centrală din SEE) și orice bancă centrală sau autoritate competentă relevantă a unei țări din afara SEE (denumită în continuare altă bancă centrală), atunci când moneda unei astfel de BCN din afara zonei euro, a unei bănci centrale din SEE sau a altei bănci centrale este considerată eligibilă în conformitate cu articolul 18 din Orientarea BCE/2010/2;

criteriul 1 pentru accesul DCVM înseamnă criteriul prevăzut la articolul 15 alineatul (1) litera (a) din Orientarea BCE/2010/2, și anume că DCVM sunt eligibili pentru accesul la serviciile T2S cu condiția să fi fost notificați Autorității europene pentru valori mobiliare și piețe în conformitate cu articolul 10 din Directiva 98/26/CE sau, în cazul unui DCVM dintr-un stat din afara SEE, cu condiția ca aceștia să funcționeze în temeiul unui cadru juridic și de reglementare care este echivalent celui în vigoare în Uniune;

criteriul 2 pentru accesul DCVM înseamnă criteriul prevăzut la articolul 15 alineatul (1) litera (b) din Orientarea BCE/2012/13, și anume că DCVM sunt eligibili pentru accesul la serviciile T2S cu condiția să fi fost evaluați pozitiv de autoritățile competente în raport cu (i) Regulamentul (UE) nr. 909/2014 al Parlamentului European și al Consiliului, în cazul DCVM situați într-o țară din Spațiul Economic European (SEE), sau cu (ii) Principiile pentru infrastructurile piețelor financiare elaborate de Comitetul pentru infrastructuri de plăți și de piață și de Organizația Internațională a Comisiilor de Valori Mobiliare ori cu un cadru juridic de punere în aplicare a acestor principii, în cazul DCVM situați într-o țară din afara SEE;

criteriul 3 pentru accesul DCVM înseamnă criteriul prevăzut la articolul 15 alineatul (1) litera (c) din Orientarea BCE/2010/2, și anume că DCVM sunt eligibili pentru accesul la serviciile T2S cu condiția ca, la cerere, să pună fiecare valoare mobiliară/număr internațional de identificare a valorilor mobiliare (ISIN) pentru care sunt DCVM emitenți, sau DCVM emitenți tehnici, la dispoziția altor DCVM din T2S;

criteriul 4 pentru accesul DCVM înseamnă criteriul prevăzut la articolul 15 alineatul (1) litera (d) din Orientarea BCE/2010/2, și anume că DCVM sunt eligibili pentru accesul la serviciile T2S cu condiția să se oblige să ofere altor DCVM din T2S servicii de custodie de bază într-o manieră nediscriminatorie;

criteriul 5 pentru accesul DCVM înseamnă criteriul prevăzut la articolul 15 alineatul (1) litera (e) din Orientarea BCE/2010/2, și anume că DCVM sunt eligibili pentru accesul la serviciile T2S cu condiția să se oblige față de alți DCVM din T2S să efectueze decontarea în banii băncii centrale în T2S, în cazul în care moneda este disponibilă în T2S;

autorități competente relevante înseamnă BC și autoritățile de reglementare cu competență de supraveghere și/sau monitorizare a unui anumit DCVM și responsabile pentru evaluarea DCVM în raport cu standardele recunoscute aplicabile;

parte direct conectată înseamnă o parte la T2S cu o facilitate tehnică care-i permite să acceseze și să utilizeze serviciile T2S de decontare a operațiunilor cu valori mobiliare fără a trebui ca un DCVM să acționeze ca interfață tehnică;

parte la T2S înseamnă o entitate juridică sau, pe unele piețe, o persoană fizică care are o relație contractuală cu un DCVM în T2S în scopul prelucrării activităților sale de decontare în T2S și care nu deține în mod necesar un cont de valori mobiliare la DCVM;

Comitetul pentru infrastructura pieței sau MIB înseamnă organismul de guvernanță al Eurosistemului instituit în temeiul Deciziei (UE) 2019/166 a Băncii Centrale Europene (BCE/2019/3);

Grupul consultativ privind infrastructurile de piață pentru valori mobiliare și garanții sau AMI SeCo are sensul definit la articolul 2 punctul 25 din Orientarea BCE/2012/13;

acord de participare monetară (APM) înseamnă un acord care se încheie între Eurosistem și o BCN din afara zonei euro sau o autoritate responsabilă pentru altă monedă decât euro, în scopul decontării tranzacțiilor cu valori mobiliare în banii băncii centrale în alte monede decât euro.

Cele cinci criterii care determină eligibilitatea DCVM pentru accesul la serviciile T2S, care sunt prevăzute la articolul 15 din Orientarea BCE/2010/2 (denumite în continuare cele cinci criterii pentru accesul DCVM), sunt puse în aplicare în conformitate cu procedurile prevăzute la articolele 3-5 din prezenta decizie și cu regulile din anexă.

Prezenta decizie nu se aplică părților direct conectate care au un raport juridic cu DCVM.

Pentru a solicita servicii T2S, un DCVM depune: (a) o solicitare adresată Consiliului guvernatorilor; și (b) la momentul migrării sale la T2S, un raport de autoevaluare.

Raportul de autoevaluare oferă dovezi privind respectarea de către DCVM la momentul migrării sale la T2S a celor cinci criterii pentru accesul DCVM și descrie nivelul de punere în aplicare a fiecărui criteriu pentru accesul DCVM prin următoarele categorii: conform, conform parțial și neaplicabil; de asemenea, va prezenta motivele, explicațiile și dovezile corespunzătoare ale DCVM.

MIB transmite Consiliului guvernatorilor, în baza documentației susmenționate, o propunere cu privire la solicitarea unui DCVM de a accesa serviciile T2S. Pentru pregătirea propunerii sale, MIB poate cere clarificări sau poate transmite întrebări unui DCVM solicitant.

În urma transmiterii propunerii de către MIB, Consiliul guvernatorilor ia o decizie privind solicitarea unui DCVM și o comunică în scris acelui DCVM, nu mai târziu de două luni de la: (a) data primirii solicitării; sau (b) data primirii răspunsului la orice solicitare de clarificări sau transmitere de întrebări de către MIB în temeiul alineatului (3). Atunci când Consiliul guvernatorilor respinge o solicitare, comunică motivele pentru care a procedat astfel.

Un DCVM poate transmite o cerere de derogare de la criteriul 5 pentru accesul DCVM, pe baza situației sale operaționale sau tehnice specifice.

Pentru evaluarea unei cereri de derogare, DCVM transmite o cerere MIB și oferă dovezi cu privire la următoarele:

derogarea este pentru un nivel foarte limitat al volumului de decontare ca proporție din instrucțiunile medii zilnice totale de tip livrare-contra-plată primite pe parcursul unei luni la DCVM, iar costul decontării acestor operațiuni în T2S ar fi excesiv pentru DCVM;

DCVM a stabilit garanții tehnice și operaționale care asigură menținerea derogării în limitele pragului prevăzut la litera (a);

DCVM a depus toate eforturile pentru a îndeplini criteriul 5 pentru accesul DCVM.

În urma primirii unei asemenea cereri de derogare:

MIB transmite AMI SeCo cererea DCVM și preevaluarea sa;

AMI SeCo oferă MIB consultanță privind cererea fără întârziere și în timp util pentru a putea fi luată în considerare;

după primirea opiniei AMI SeCo, MIB elaborează o evaluare finală și o transmite, împreună cu întregul set de documente, Consiliului guvernatorilor;

Consiliul guvernatorilor emite o decizie motivată cu privire la cererea de derogare;

MIB informează în scris DCVM și AMI SeCo cu privire la decizia motivată a Consiliului guvernatorilor.

Un DCVM desemnat de o BC care a încheiat un APM și care a optat pentru decontarea tranzacțiilor sale de politică monetară în banii băncii centrale în afara T2S, transmite o cerere de derogare pentru a putea deconta astfel de tranzacții de politică monetară în banii băncii centrale în afara T2S. În acest caz, se acordă o derogare, cu condiția ca: (a) Eurosistemul să fi primit toate informațiile relevante privind funcționarea tehnică a acestei decontări; și (b) această decontare să nu necesite modificări ale funcționalității T2S și să nu afecteze negativ această funcționalitate. BC care efectuează desemnarea ar trebui invitată să-și transmită avizul cu privire la această cerere de derogare.

Un DCVM cu derogare transmite MIB un raport lunar prin care demonstrează că respectă în continuare derogarea, inclusiv pragul convenit la alineatul (2) litera (a). Un DCVM cu derogare în temeiul alineatului (4) transmite MIB un raport lunar cu privire la situație.

Atunci când un DCVM cu derogare depășește în mod constant pragul convenit prevăzut la alineatul (2) litera (a) într-o perioadă de șase luni, Consiliul guvernatorilor retrage derogarea din cauza nerespectării criteriului 5 pentru accesul DCVM, iar MIB notifică DCVM în consecință.

În urma retragerii unei derogări, un DCVM poate transmite o nouă cerere de derogare, în conformitate cu procedura prevăzută în prezentul articol.

Atunci când există o situație de criză care ar putea avea impact asupra stabilității financiare a unei țări sau asupra sarcinii BC relevante de a garanta integritatea monedei sale și care a determinat BC a țării în cauză să treacă la o decontare de urgență ca parte a planului său de gestionare a crizei, un DCVM desemnat de către această BC transmite MIB o cerere privind o derogare temporară de la criteriul 5 pentru accesul DCVM și poate realiza temporar decontarea prin alte mijloace. Consiliul guvernatorilor emite o decizie motivată cu privire la această cerere, ținând seama de avizul BC relevante cu privire la situația care impune derogarea temporară de la criteriul 5 pentru accesul DCVM. BC relevantă transmite MIB un raport, cu o frecvență cel puțin lunară, privind evaluarea de către aceasta a situației.

După migrarea la T2S, un DCVM cu acces la serviciile T2S respectă permanent cele cinci criterii pentru accesul DCVM și:

în special, se asigură printr-o autoevaluare fiabilă desfășurată anual și susținută de documentație corespunzătoare că respectă în continuare criteriile 1, 3, 4 și 5 pentru accesul DCVM;

transmite cu promptitudine MIB cel mai recent rezultat al evaluării efectuate de autoritatea competentă relevantă în raport cu Regulamentul (UE) nr. 909/2014, cu Principiile pentru infrastructurile piețelor financiare (PIPF) elaborate de Comitetul pentru infrastructuri de plăți și de piață și de Organizația Internațională a Comisiilor de Valori Mobiliare sau cu un cadru juridic de punere în aplicare a PIPF. În cazul în care un astfel de rezultat al evaluării nu este disponibil, DCVM prezintă o autocertificare pe baza documentației relevante;

în cazul unor modificări semnificative ale sistemului DCVM, solicită o nouă evaluare din partea autorităților competente relevante cu privire la respectarea Regulamentului (UE) nr. 909/2014, a PIPF sau a unui cadru juridic de punere în aplicare a PIPF;

transmite MIB fără întârzieri nejustificate o notificare atunci când evaluarea de către o autoritate competentă relevantă sau o autoevaluare a stabilit nerespectarea unuia dintre cele cinci criterii pentru accesul DCVM;

în urma unei cereri a MIB, transmite un raport de evaluare care demonstrează că DCVM continuă să respecte cele cinci criterii pentru accesul DCVM.

MIB poate realiza propria evaluare și poate monitoriza respectarea celor cinci criterii pentru accesul DCVM sau poate solicita informații de la un DCVM. Atunci când MIB decide că un DCVM nu respectă unul dintre cele cinci criterii pentru accesul DCVM, acesta inițiază procedura prevăzută în contractele cu DCVM, în conformitate cu articolul 16 din Orientarea BCE/2012/13.

Prezenta decizie intră în vigoare în ziua următoare publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene.

ANEXĂ

ANEXĂ

NORME DETALIATE DE PUNERE ÎN APLICARE PENTRU CELE CINCI CRITERII DE ACCES AL DEPOZITARILOR CENTRALI DE VALORI MOBILIARE

În sensul prezentei anexe:

servicii de custodie de bază înseamnă deținerea și administrarea de valori mobiliare și alte instrumente financiare aflate în proprietatea unui terț, de către o entitate care are astfel de atribuții. Aceste servicii includ păstrarea valorilor mobiliare, distribuirea dobânzii și a dividendelor pentru valorile mobiliare păstrate și procesarea acțiunilor concertate (corporate actions) asupra acestor valori mobiliare;

DCVM investitor înseamnă, în contextul legăturilor dintre depozitarii centrali de valori mobiliare (DCVM), un DCVM care deschide un cont la alt DCVM (DCVM emitent) pentru a permite decontarea încrucișată între DCVM a tranzacțiilor cu valori mobiliare;

DCVM emitent înseamnă acel DCVM în care valorile mobiliare au fost emise și distribuite în numele emitentului. DCVM emitent este responsabil de procesarea operațiunilor cu titluri în numele emitentului. DCVM emitent ține conturi în registrele sale în numele DCVM investitori pentru transferul valorilor mobiliare către DCVM investitori;

DCVM emitent tehnic înseamnă un DCVM investitor care deține valori mobiliare la un DCVM emitent care nu participă în T2S și care este considerat un DCVM emitent pentru funcționarea T2S în ceea ce privește aceste valori mobiliare;

acțiuni ale fondurilor de investiții înseamnă porțiuni din proprietatea activelor nete ale unui fond de investiții pe care investitorii le primesc în schimbul investițiilor lor de capital.

Detalii privind punerea în aplicare a criteriului 1 pentru accesul DCVM

Pentru a primi o evaluare pozitivă pentru acest criteriu:

pentru un DCVM situat într-o țară din Spațiul Economic European (SEE), acel DCVM trebuie inclus pe lista sistemelor desemnate, întocmită în conformitate cu articolul 10 din Directiva 98/26/CE; și

pentru un DCVM situat într-o țară din afara SEE, trebuie depusă o opinie juridică elaborată de o societate aprobată de MIB, opinie care să confirme faptul că DCVM funcționează într-un cadru juridic și de reglementare echivalent celui relevant în vigoare în Uniune și care să fie actualizată ori de câte ori apar modificări semnificative care ar putea avea impact asupra opiniei juridice sau la solicitarea MIB.

Detalii privind punerea în aplicare a criteriului 2 pentru accesul DCVM

Un DCVM furnizează următoarea documentație în contextul evaluării sale în raport cu acest criteriu:

în cazul unui DCVM situat într-o țară din SEE, rezultatul evaluării sale sau dovada autorizării sale (documentul de dată mai recentă) de către autoritățile competente relevante în raport cu Regulamentul (UE) nr. 909/2014 al Parlamentului European și al Consiliului; în cazul în care nu este disponibilă o dovadă a respectării acestui regulament, DCVM depune o autocertificare conformă cu evaluarea și/sau autorizarea; sau

Regulamentul (UE) nr. 909/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 23 iulie 2014 privind îmbunătățirea decontării titlurilor de valoare în Uniunea Europeană și privind depozitarii centrali de titluri de valoare și de modificare a Directivelor 98/26/CE și 2014/65/UE și a Regulamentului (UE) nr. 236/2012 (JO L 257, 28.8.2014, p. 1).

în cazul unui DCVM situat într-o țară din afara SEE, rezultatul evaluării sale sau dovada autorizării sale (documentul de dată mai recentă) de către autoritățile competente relevante în raport cu Principiile pentru infrastructurile piețelor financiare (PIPF) elaborate de Comitetul pentru infrastructuri de plăți și de piață și de Organizația Internațională a Comisiilor de Valori Mobiliare sau cu un cadru juridic de punere în aplicare a PIPF, după caz. În cazul în care nu este disponibilă o dovadă a respectării cadrului juridic de punere în aplicare a PIPF, DCVM depune o autocertificare conformă cu evaluarea și/sau autorizarea.

CPMI-IOSCO, Principles for Financial Market Infrastructures (Principiile pentru infrastructurile piețelor financiare) (aprilie 2012).

În cazul unor deficiențe identificate de autoritățile competente relevante în ceea ce privește respectarea de către DCVM a Regulamentului (UE) nr. 909/2014, a PIPF sau a unui cadru juridic de punere în aplicare a PIPF, DCVM respectiv informează MIB cu privire la detaliile relevante și transmite explicații și dovezi cu privire la aceste deficiențe. De asemenea, DCVM transmite MIB concluziile autorităților competente relevante, astfel cum figurează în evaluare.

Deficiențele identificate de autoritățile competente relevante în ceea ce privește respectarea de către DCVM a Regulamentului (UE) nr. 909/2014, a PIPF sau a unui cadru juridic de punere în aplicare a PIPF nu trebuie să pună în pericol, potrivit evaluării Consiliului guvernatorilor, furnizarea sigură și eficientă a serviciilor T2S.

Informațiile menționate mai sus vor fi prelucrate în conformitate cu procedurile relevante de solicitare a accesului la serviciile T2S și cu respectarea permanentă a celor cinci criterii pentru accesul DCVM.

Un DCVM va îndeplini acest criteriu pentru accesul DCVM atunci când:

un DCVM situat într-o țară din SEE a fost autorizat în temeiul Regulamentului (UE) nr. 909/2014 sau evaluat pozitiv în raport cu Regulamentul (UE) nr. 909/2014 în evaluarea cea mai recentă efectuată de autoritățile competente relevante; sau

un DCVM situat într-o țară din afara SEE a fost evaluat pozitiv în raport cu PIPF sau cu un cadru juridic de punere în aplicare a PIPF în evaluarea cea mai recentă efectuată de autoritățile competente relevante.

În cazul în care DCVM este autorizat în temeiul/evaluat în raport cu un alt cadru juridic decât PIPF sau Regulamentul (UE) nr. 909/2014, DCVM trebuie să furnizeze dovezi satisfăcătoare MIB și Consiliului guvernatorilor că a fost evaluat în raport cu un cadru juridic de o natură și de un nivel comparabile cu cele ale PIPF sau ale Regulamentului (UE) nr. 909/2014.

Atunci când evaluarea autorităților competente relevante conține informații confidențiale, DCVM trebuie să ofere un rezumat general sau concluzia evaluării, pentru a putea indica nivelul său de conformitate.

Detalii privind punerea în aplicare a criteriului 3 pentru accesul DCVM

Un DCVM cu acces la serviciile T2S nu este obligat să-și țină toate conturile și soldurile în T2S pentru fiecare valoare mobiliară/ISIN pe care o/îl emite sau pentru care funcționează ca DCVM emitent tehnic. Totuși, acesta trebuie să pună la dispoziție o valoare mobiliară/ISIN fără costuri suplimentare, fără întârziere și cu un contract care nu impune condiții nerezonabile pentru cererile utilizatorilor unui DCVM investitor în T2S. Anumite acțiuni ale fondurilor de investiții pot să nu fie disponibile în mod automat pentru acel DCVM investitor care deschide un cont la DCVM emitent, din cauza restricțiilor legale privind distribuțiile transfrontaliere aplicabile emitenților de acțiuni ale fondurilor de investiții.

Un DCVM emitent trebuie să respecte cadrul național de reglementare, dar nu poate transfera altor DCVM din T2S costurile care decurg din aplicarea acestui cadru. Prin această cerință se asigură atât păstrarea pe plan local a costurilor pe care la implică respectarea cadrului național de reglementare, cât și reciprocitatea între DCVM în T2S. În plus, această cerință promovează un proces de decontare armonizat în T2S, în măsura în care este posibil.

Un DCVM emitent trebuie să respecte cadrul național de reglementare, dar trebuie să asiste un DCVM investitor care solicită accesul și nu poate aplica un cost de decontare suplimentar. Orice întârziere generată de respectarea cadrului național de reglementare trebuie să se aplice în mod egal tuturor părților.

Un DCVM investitor poate cere o valoare mobiliară/un ISIN care nu este încă disponibil(ă) în T2S de la respectivul DCVM emitent sau DCVM emitent tehnic. La primirea unei asemenea cereri, DCVM emitent sau DCVM emitent tehnic introduce toate datele de referință ale valorii mobiliare în T2S și le face accesibile în termenul definit în Manual procedurilor operaționale pus la dispoziția DCVM și BC de către Eurosistem.

Dacă DCVM investitor a semnat condițiile contractuale necesare, DCVM emitent deschide, fără întârzieri nejustificate, cel puțin un cont de valori mobiliare pentru o anumită valoare mobiliară/ISIN pentru acel DCVM investitor. Refuzul unui DCVM emitent de a deschide un cont de valori mobiliare și de a oferi acelui DCVM investitor accesul la valorile mobiliare ale DCVM emitent constituie nerespectarea criteriului 3 pentru accesul DCVM.

Un DCVM investitor trebuie să raporteze MIB fiecare caz de nerespectare a criteriului 3 pentru accesul DCVM de către un DCVM emitent. În funcție de natura și apariția cazului de nerespectare, MIB va stabili dacă DCVM emitent încalcă în mod repetat criteriul de acces, caz în care se va aplica procedura prevăzută în contractele cu DCVM, în conformitate cu articolul 16 din Orientarea BCE/2010/2.

Detalii privind punerea în aplicare a criteriului 4 pentru accesul DCVM

Acest criteriu pentru accesul DCVM este în conformitate cu Orientarea privind accesul și interoperabilitatea, care prevede că DCVM investitori au acces la serviciile furnizate de DCVM emitent în baza acelorași termeni și condiții oferite oricărui alt participant standard al DCVM emitent.

Orientarea privind accesul și interoperabilitatea din 28 iunie 2007, care definește principiile și condițiile de acces și interoperabilitate în conformitate cu Codul de conduită, disponibilă pe website-ul Comisiei Europene, la adresa http://ec.europa.eu.

Pentru ca un DCVM investitor să ofere servicii de decontare pentru valorile mobiliare emise de un DCVM emitent, acel DCVM investitor trebuie, de asemenea, să ofere participanților săi servicii de custodie de bază pentru aceste valori mobiliare. T2S oferă decontarea operațiunilor principale cu numerar și valori mobiliare în banii băncii centrale, în timp ce serviciile de custodie de bază sunt oferite în afara T2S.

DCVM emitent trebuie să respecte Standardele subgrupului pentru acțiuni concertate în T2S (T2S Corporate Actions Subgroup Standards) și toate standardele sau practicile de piață ale T2S relevante.

Disponibile pe website-ul Băncii Centrale Europene, la adresa www.ecb.europa.eu.

DCVM investitor trebuie tratat ca orice alt client al DCVM emitent. Un DCVM emitent nu poate impune bariere tehnice și nu poate oferi condiții preferențiale unor DCVM investitori pentru accesul la servicii de custodie de bază.

Detalii privind punerea în aplicare a criteriului 5 pentru accesul DCVM

La punerea în aplicare a criteriului 5 pentru accesul DCVM trebuie asigurate condiții egale între piețele cu deținere directă și cele cu deținere indirectă (direct and indirect holding markets). Un DCVM de pe piața cu deținere directă poate, în principiu, să migreze la T2S fie prin integrarea tuturor conturilor sale de valori mobiliare în T2S, fie prin utilizarea modelului stratificat cu conturile participanților tehnici în T2S și conturile investitorilor finali în platforma DCVM locală. Criteriul 5 pentru accesul DCVM este pe deplin îndeplinit atunci când o piață cu deținere directă alege să se integreze în întregime și să își țină toate conturile de valori mobiliare în T2S. Cu toate acestea, atunci când o piață cu deținere directă alege să migreze la T2S cu modelul stratificat, evaluarea de către MIB a proceselor asociate în interiorul și exteriorul T2S, ținând cont de esența criteriului 5 pentru accesul DCVM, trebuie să indice dacă piața trebuie să ceară o derogare de la criteriul 5 pentru accesul DCVM.

Dispoziție generală

Atunci când un DCVM cu acces la serviciile T2S nu mai respectă unul dintre cele cinci criterii pentru accesul DCVM, MIB va iniția procedura prevăzută în contractele cu DCVM.

servicii de custodie de bază înseamnă deținerea și administrarea de valori mobiliare și alte instrumente financiare aflate în proprietatea unui terț, de către o entitate care are astfel de atribuții. Aceste servicii includ păstrarea valorilor mobiliare, distribuirea dobânzii și a dividendelor pentru valorile mobiliare păstrate și procesarea acțiunilor concertate (corporate actions) asupra acestor valori mobiliare;

DCVM investitor înseamnă, în contextul legăturilor dintre depozitarii centrali de valori mobiliare (DCVM), un DCVM care deschide un cont la alt DCVM (DCVM emitent) pentru a permite decontarea încrucișată între DCVM a tranzacțiilor cu valori mobiliare;

DCVM emitent înseamnă acel DCVM în care valorile mobiliare au fost emise și distribuite în numele emitentului. DCVM emitent este responsabil de procesarea operațiunilor cu titluri în numele emitentului. DCVM emitent ține conturi în registrele sale în numele DCVM investitori pentru transferul valorilor mobiliare către DCVM investitori;

DCVM emitent tehnic înseamnă un DCVM investitor care deține valori mobiliare la un DCVM emitent care nu participă în T2S și care este considerat un DCVM emitent pentru funcționarea T2S în ceea ce privește aceste valori mobiliare;

acțiuni ale fondurilor de investiții înseamnă porțiuni din proprietatea activelor nete ale unui fond de investiții pe care investitorii le primesc în schimbul investițiilor lor de capital.

pentru un DCVM situat într-o țară din Spațiul Economic European (SEE), acel DCVM trebuie inclus pe lista sistemelor desemnate, întocmită în conformitate cu articolul 10 din Directiva 98/26/CE; și

pentru un DCVM situat într-o țară din afara SEE, trebuie depusă o opinie juridică elaborată de o societate aprobată de MIB, opinie care să confirme faptul că DCVM funcționează într-un cadru juridic și de reglementare echivalent celui relevant în vigoare în Uniune și care să fie actualizată ori de câte ori apar modificări semnificative care ar putea avea impact asupra opiniei juridice sau la solicitarea MIB.

în cazul unui DCVM situat într-o țară din SEE, rezultatul evaluării sale sau dovada autorizării sale (documentul de dată mai recentă) de către autoritățile competente relevante în raport cu Regulamentul (UE) nr. 909/2014 al Parlamentului European și al Consiliului; în cazul în care nu este disponibilă o dovadă a respectării acestui regulament, DCVM depune o autocertificare conformă cu evaluarea și/sau autorizarea; sau

în cazul unui DCVM situat într-o țară din afara SEE, rezultatul evaluării sale sau dovada autorizării sale (documentul de dată mai recentă) de către autoritățile competente relevante în raport cu Principiile pentru infrastructurile piețelor financiare (PIPF) elaborate de Comitetul pentru infrastructuri de plăți și de piață și de Organizația Internațională a Comisiilor de Valori Mobiliare sau cu un cadru juridic de punere în aplicare a PIPF, după caz. În cazul în care nu este disponibilă o dovadă a respectării cadrului juridic de punere în aplicare a PIPF, DCVM depune o autocertificare conformă cu evaluarea și/sau autorizarea.

un DCVM situat într-o țară din SEE a fost autorizat în temeiul Regulamentului (UE) nr. 909/2014 sau evaluat pozitiv în raport cu Regulamentul (UE) nr. 909/2014 în evaluarea cea mai recentă efectuată de autoritățile competente relevante; sau

un DCVM situat într-o țară din afara SEE a fost evaluat pozitiv în raport cu PIPF sau cu un cadru juridic de punere în aplicare a PIPF în evaluarea cea mai recentă efectuată de autoritățile competente relevante.